全国新型储能装机规模同比增63%！资金连续五日左侧布局电池板块

随着大盘强势反弹，电池板块也迎来了一场“翻身仗”。11月4日，电池ETF招商（561910）标的指数放量大涨超4%，储能龙头成为绝对主角——阳光电源单日大涨7.20%，首航新能20CM涨停，三花智控、德业股份涨超4%，亿纬锂能、先导智能、宁德时代集体跟涨。

聪明钱正在"越跌越买"。数据显示，电池ETF招商（561910）已连续五日获资金净流入，合计“吸金”超6531万元；与此同时，标的指数估值仍处近十年底部区间，资金借道ETF左侧布局的意图愈发清晰。

消息面上，一组硬数据出炉。国家能源局季度新闻发布会披露，截至9月底，全国已建成投运新型储能装机规模达1.67亿千瓦/4.35亿千瓦时，同比增长63%；平均储能时长2.61小时，同比提升约0.27小时；等效利用小时数约915小时，同比增加约10小时。装机规模在涨，利用效率也在改善——说明储能正从“建而不用”走向真实消纳。同期，电网、新型储能、充换电基础设施合计投资同比增速达15.3%，新型电网投资正在加速释放。

国内高景气的另一面，是海外订单的爆发式增长。据CESA储能应用分会统计，2026年前三季度共有145家中国企业披露海外订单，容量达584.6GWh；其中一季度112.7GWh、二季度176GWh、三季度295.9GWh，环比逐季跳升，三季度单季已接近上半年总和。订单结构也很有说服力：美洲236GWh、欧洲135GWh、亚洲115GWh，美国以222GWh领跑；亿纬锂能以前三季度227.5GWh披露订单居首，楚能、宁德时代、阳光电源、比亚迪紧随其后。从“抢现货”到“锁长协”，中国储能企业正在把产能优势转化为全球份额。

需求旺盛，储能正在成为电池板块的核心增长引擎。CNESA预计，到2030年新型储能累计规模在保守场景下达371.2GW、理想场景下达450.7GW，2026-2030年复合年均增长率分别约20.7%和25.5%。彭博新能源财经则预测，2026年全球储能新增装机将达188GW/535GWh、同比增长45%，到2036年全球累计储能容量较2025年增长10倍，达到3TW/11TWh。这或意味着储能不是短期主题，而是未来十年最确定的能源基础设施赛道之一。

需求与订单的底层支撑，让业绩兑现更有底气。三季报里，超六成电池成份股营收与净利同比双升，其中10家净利翻倍以上；利润向供需偏紧的中游材料和储能龙头集中。叠加供给端近两年首次主动提价——阳光电源、科华数能、古瑞瓦特等主流厂商调价5%至15%，“量价齐升”的逻辑正在从预期变成报表。

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数，储能含量约65%、固态含量近六成，前十大重仓覆盖宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、三花智控、天赐材料、德业股份、先导智能等全产业链龙头。需要注意的是，当前底部反转尚未确认，后续需跟踪储能提价向毛利的传导、Q4排产节奏与碳酸锂价格磨底。

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