美股AI产业链遭遇集中抛售，港股PCB概念连续走低丨港股异动

11月6日，港股PCB概念相关个股走低，鼎泰高科（01377.HK）跌14.89%，胜宏科技（02476.HK）跌11.84%，建滔积层板（01888.HK）跌11.32%。

美国当地时间11月5日，美股AI产业链遭遇集中抛售，费城半导体指数暴跌12.25%，创2020年3月以来最大单日跌幅，英伟达跌逾9%，AMD跌逾17%，台积电ADR跌逾10%，存储和光通信股同样跌幅居前。

据第一财经，数据中心建设前景成为投资者重新评估AI交易的重要变量。民主党在中期选举中获胜后，市场开始关注国会及州、地方层面的政策变化，担忧更严格的审批要求和建设限制，可能影响科技企业资本开支计划。瑞银策略师预计，数据中心建设暂停可能拖慢延续至2028年的扩张步伐，约三成原先预计在2028年新增的容量面临受到影响的风险。市场担忧由此从监管政策本身，延伸至未来订单、项目交付及资本开支的可持续性。

国金证券指出，AI算力需求持续高景气，PCB行业2026年前三季度实现营收3324.60亿元，同增45.09%，归母净利润458.32亿元，同增108.42%，受AI服务器、交换机及高速互联需求持续增长驱动，高多层板、高阶HDI及低损耗材料需求快速放量，单机柜PCB用量与价值量持续提升，头部厂商高端产能维持较高稼动率，建议关注AI-PCB、覆铜板及上游配套产业链。

参考研报来源：

国金证券-《电子行业：AI覆铜板／PCB三季度业绩亮眼，Q4有望持续》-2026年11月1日

华安证券-《机械设备行业：金刚石散热产业化初步突破，PCB设备业绩高增－周报》-2026年11月2日

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