龙头合计承诺回购超58亿元，光模块重点公司估值已降至较低水平，创业板人工智能ETF招商（159243）标的指数涨超3%

11月9日，A股三大指数震荡，AI产业链相关板块交投活跃。截至发稿，创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪指数涨超3%。从成份股表现来看，应用端与硬件端呈现双线共振态势，应用端万兴科技20cm涨停，昆仑万维涨超11%，华策影视、航宇微、中文在线等均录得可观涨幅；硬件端光模块龙头表现亮眼，新易盛涨近6%，中际旭创涨近5%，天孚通信、东田微等也均录得近4%的涨幅。

消息面上，光通信技术取得新突破。据央视新闻报道，近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证。这意味着我国在新一代通信网关键技术领域取得新的突破。

与此同时，AI产业的高景气度预期也在向更长周期延伸。太平洋证券指出，AI驱动先进封装需求提升带动量测市场大幅增长，上调了晶圆设备市场预期；国金证券则表示，台积电Q4指引乐观，展望AI高景气度有望延长至2029/2030年，建议或可关注AI端侧、AI覆铜板/PCB、半导体设备及涨价受益产业链。

在资金与估值层面，光模块产业链近期动作频频。11月6日盘后数据显示，光模块产业链密集披露回购、增持进展，其中中际旭创、立讯精密、新易盛合计承诺回购金额达58亿元至110亿元，资金呈现高度集中特征，已实施回购超60亿元。

金元证券表示，将维持通信行业强于大市的投资评级，通信设备行业对市场资金吸引力上升，行业持续下跌趋势有望出现改变。光模块重点公司股价近期经历大幅下跌之后，估值已降至较低水平，建议或可再度把握光通信行业上下游的投资机会。

综合来看，在技术突破、设备端景气预期延长以及板块低位回购等多重因素交织下，AI算力硬件与下游应用端正逐步展现出配置吸引力。面对细分环节较多、个股分化明显的AI产业链，投资者或可借助创业板人工智能ETF招商（159243）这一工具型产品，一键打包光模块、光器件及AI应用等核心环节，以把握产业协同发展带来的板块整体投资机会。

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