我国“星云星座计划”发布 太空算力网加快部署丨盘前线索

11月9日，据央视新闻报道，在2026太空云产业生态大会上，"星云星座计划"等我国太空云产业化成果发布。本次发布的"星云星座计划"是中国科学院空天信息创新研究院与国内科创企业联合研发的全栈国产化太空算力网，是太空云生态产业化落地的重点项目，覆盖从国产算力芯片到卫星应用的全产业链条。"太空云"是指在轨协同的天基云服务系统，改变传统卫星"单星观测、数据回传地面处理"模式，让天基资源可以按需调用、即连即用。未来，项目将依托国内计算芯片、服务器整机、卫星制造、卫星应用等研发单位，构建从"核心器部件研制"到"星座组网与应用"的全栈国产化自主技术体系，分布形成"天地协同"的统一算力网，为自然资源、防灾应急、低空经济等场景提供覆盖全球的太空算力服务。本次成果发布标志着我国"太空云"生态建设迈出了从技术验证走向产业化布局的关键一步。

太空算力是商业航天与卫星互联网产业链延伸出的新兴方向。传统卫星以"单星观测、数据回传地面处理"为主，数据处理链条长、时效性有限，而天基云服务系统通过在轨部署算力，将数据处理能力上移至卫星端，形成天地协同的计算体系。从产业链结构看，太空算力网上游涵盖国产算力芯片、服务器整机等核心器部件研制环节，中游为卫星制造与星座组网环节，下游面向卫星应用服务，涉及自然资源、防灾应急、低空经济等多个应用场景。近期产业进展密集：我国载人月球探测工程采用"两次发射、环月对接"方案，计划2030年前实现中国人首次登陆月球；11月3日力箭二号遥二运载火箭将千帆极轨21组共18颗通信卫星送入预定轨道，千帆星座在轨卫星总量提升至274颗，按照规划2026年底计划完成324颗卫星在轨部署；上海市印发的卫星互联网产业创新发展行动方案明确，到2030年在轨卫星总数超3000颗、核心产业规模突破800亿元。

中信证券指出，随着星上AI处理能力提升，天数天算在卫星遥感方向的应用逐步增加，数据时效性已逐步由小时级向十分钟级提升，遥感星座组网加速带动产业链基本面兑现。随着运力不断突破，4月以来组网进度显著加速，下游应用端市场有望逐步打开，产业链或将加速业绩兑现。

国泰海通表示，商业航天长期增长逻辑稳固，政策支持持续强化，"十五五"期间，随着可重复回收火箭、低成本商业卫星等技术的不断成熟，我国商业航天产业化有望加速，建议关注商业航天产业链相关标的。

华龙证券认为，上海发布卫星互联网产业创新发展行动方案，规划至2030年在轨卫星超3000颗、核心产业规模突破800亿元，同步推进产业基金、5G-A/6G生态加速器、长三角供需平台等配套载体建设，推动行业从星座组网向全链条商业闭环演进。关注商业航天快速发展带来的行业机会，维持通信行业"推荐"评级。

华源证券指出，民营火箭以"星座组网服务商"而非"试验载荷承运方"的身份进入排期表。对星座而言，每多一个可用箭型都可能加速卫星入轨；对火箭企业而言，进入千帆排期相当程度上证明了商业化能力。年内约50颗的缺口意味着仍有2-3次同量级发射或在年底推进。