美股半导体板块大幅反弹，算力服务企业获机构密集调研！创业板算力ETF广发（158049）标的指数盘中最高涨超4%

11月10日，三大指数集体上涨, 创业板算力基础设施指数截至发稿上涨2.99%，盘中一度涨超4%，该指数成份股中，长芯博创上涨超9%。

消息面上，美东时间11月9日，美股半导体板块大幅反弹，费城半导体指数收涨6.85%，AMD、博通分别上涨13.3%、8.8%。尽管英伟达下跌，指数其余成分股均上涨，海外算力产业链市场情绪有所回暖，前期对算力板块的悲观定价出现强势修复窗口。

此外，据证券日报报道，随着AI（人工智能）大模型训练与推理需求集中释放，算力服务商业模式逐渐清晰，相关上市公司成为机构调研的热点方向。第四季度以来，多家从事算力服务业务的上市公司接受机构密集调研，机构投资者正加紧跟踪这一赛道的基本面变化。

产业方面，应用光电11月5日披露，第三季度营收2.699亿美元，同比增长127.5%，第四季度营收指引为3.85亿至4.20亿美元，并已签订头部云客户多年战略协议。光通信企业业绩增长及订单进展，为高速互联需求持续释放提供佐证，800G向1.6T升级有望进一步带动算力基础设施相关硬件需求。

瑞银也认为，上周AI股抛售反应过度，数据中心遭遇极端监管的风险较低。审批约束会改变建设节奏，但不能直接推导出需求消失。此前市场集中交易约束，接下来值得重新审视订单与盈利。

中信建投证券发布研报称，算力需求持续强劲，持续看好算力产业链。一是大模型板块投资机会从模型端进一步向应用端、算力端和生态端扩散。二是国产GPU公司进一步兑现业绩，未来份额仍有较大提升空间，持续推荐国产GPU核心公司。三是光互连在整体投资中的占比预计将持续提升，2027年800G、1.6T光模块需求持续高增，Scale-up对应的光互连需求在2027年开始成为重要增量，NPO、CPO、XPO等新品将迎来规模上量，OCS、DCI、MicroLED等加速发展。四是光纤行业AI需求拉动价格维持高位，预计2027年供需仍不平衡。五是大陆液冷公司将进入关键业绩兑现期，金刚石应用加速落地。

相关ETF中，创业板算力ETF广发（158049）截至发稿成交额超1.4亿元，换手率超11%，盘中交投活跃。

资金流向上，Wind数据显示，截至11月9日，创业板算力ETF广发（158049）获超1200万元资金净流入。

创业板算力ETF广发（158049）作为首批跟踪创业板算力基础设施指数（970083.CNI）的ETF产品之一，聚焦AI算力基础设施产业链，为投资者提供了一键布局算力硬件核心环节的便捷工具。创业板算力基础设施指数从创业板中精选50只业务涉及计算、网络、存储、运维等领域的龙头企业，聚焦算力租赁、光通信、服务器配套等算力中游环节，通信设备、IT服务、消费电子、元件、通信服务五大申万二级行业合计权重近八成。

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