端侧AI硬件，行情升温

来源：上海证券报

11月10日，消费电子板块迎来强势异动。截至收盘，博硕科技、光大同创涨幅居前，国光电器、亿道信息、朝阳科技涨停，瀛通通讯、达瑞电子、显盈科技等产业链个股同步走高，板块资金关注度明显提升。

本次上涨公司大多是AI眼镜等硬件产业链上游，覆盖轻量化结构材料、声学组件、整机方案等多个环节。不少公司已经实现产品交付。国光电器全程参与千问AI耳夹式耳机ODM深度开发，整机、定制声学喇叭、配套电池等核心硬件均由公司自研打造。亿道信息已推出AI显示眼镜、AI拍照眼镜、AI音频眼镜、AI录音豆等新品类，并联合品牌客户落地多个标杆合作项目。

与此同时，产业链多家企业正加速卡位端侧AI赛道。例如，达瑞电子紧扣端侧AI硬件需求快速爆发的战略窗口期，紧密围绕头部客户新场景及新产品，推动核心客户项目导入量产以及新应用拓展，已成为端侧AI或智能穿戴领域头部客户的重要供应商。朝阳科技加快推进智能眼镜等项目的研发与升级，并将业务触角延伸至其他AI硬件和智能穿戴产品等领域。

行情背后，产业基本面持续向好。近期行业迎来AI眼镜新品密集发布期，产品差异化竞争加剧：搭载三芯片方案的千问AI眼镜、双目全彩AI眼镜Rokid Color等陆续亮相，打开产品升级空间。商务部商务大数据进一步印证了需求的增长，2026年前三季度重点平台智能眼镜销售额增长1.1倍。

浙商证券研报称，在终端应用领域，模型理解与交互能力提升，正推动AI眼镜、智能玩具、健康穿戴及机器人拓展实时问答、陪伴互动、健康管理与任务执行等功能。有业内人士认为，AI眼镜的定位可以概括为物理AI大叙事里体量不大，但卡位极准的一个分支，即它不替物理AI“动手”，但替物理AI“看世界、懂场景”，并以此占据Agent时代人机交互的高频入口。

维深信息研究数据显示，本轮消费电子旺季叠加新品上市，预计2026年第四季度销量有望突破550万台，全年预计销量达1500万台。展望未来，2027年关键变量在于AI眼镜的应用场景是否有关键突破，如是否有高频、刚需、独家的AI功能和应用场景等。

作者：柴刘斌