罕见涨停！

来源：上海证券报

11月11日，科技板块大反弹，多只ETF涨幅超过7%。从ETF成交情况看也十分活跃，创业板ETF易方达成交超百亿元，超过昨日全天成交额。此外，多只重仓科技股的LOF基金涨停。

科技主题基金飙涨

从ETF表现看，科技主题ETF领涨。其中，通信ETF国泰上涨8%，成长ETF易方达上涨7.96%，通信ETF富国涨幅也超过7%。除了通信主题ETF飙涨以外，半导体主题ETF表现也较为抢眼，科创芯片设计ETF华宝、科创芯片设计ETF天弘、科创芯片设计ETF鹏华等涨幅均超过4%。

ETF成交十分活跃。具体来看，创业板ETF易方达成交114亿元，科创50ETF华夏成交92.76亿元，科创半导体ETF华夏成交85.52亿元。

此外，多只重仓科技股的LOF基金涨停。其中，财通福鑫定开混合基金由金梓才管理，他也是目前管理规模最大的主动权益类基金经理。从这些涨停的LOF基金看，成交额并不大，其中，科创中欧LOF成交额为93.36万元。

资金净流入超6200亿元

从近期ETF资金流向看，据Choice测算，自9月28日以来，截至11月9日，股票型ETF连续26个交易日净流入。11月10日，股票型ETF小幅净流出17.62亿元。不过，半导体主题ETF继续“吸金”，11月10日净流入23亿元。

整体而言，9月28日-11月10日，股票型ETF净流入6245.86亿元。从具体产品来看，14只股票ETF净流入均超百亿元。其中，沪深300ETF华泰柏瑞净流入930.32亿元，科创50ETF华夏净流入720.08亿元，创业板ETF易方达净流入677.41亿元，沪深300ETF易方达净流入580.71亿元。此外，中证1000ETF南方、沪深300ETF嘉实、沪深300ETF华夏等净流入均超300亿元。

机构密集调研寻找机会

从公募整体持仓情况来看，据中信建投证券测算，截至11月6日，偏股混合型基金的股票仓位为86.22%，处于近一年较高水平。从基金加仓行业看，上周主要加仓了通信、电力设备、有色金属等行业。

在市场的震荡调整中，机构密集调研寻找投资机会。Choice数据显示，近一个月，截至11月11日，机构调研次数近5.4万次，处于历史较高水平。

梳理发现，多位知名基金经理现身上市公司调研名单。其中，10月31日-11月2日，富国基金毕天宇、睿远基金傅鹏博、国海富兰克林基金赵晓东等基金经理调研了立讯精密。10月28日，易方达基金杨宗昌、安信基金张明等基金经理调研了周大生。

梳理调研纪要发现，机构十分关注上市公司的重点业务发展情况以及未来展望。“过去几个月来，以人工智能为主线的科技股普跌，通过深入调研，及时跟踪上市公司最新动态，可以找到被市场错杀的标的。”华南某基金经理表示。

鹏华致远成长混合基金经理赵乃凡表示，美债利率、国际油价等影响市场的因素较为复杂，但自下而上看，很多公司呈现出令人兴奋的经营状态，同时市场给出了非常便宜的定价。以部分出海领域的公司为例，这些公司已经实现了海外高端产品的突破甚至领先，早已不再依赖低价取胜，随着全球化布局深入，其竞争优势会越来越大，但其股价受近期市场影响走势疲软，后续行情值得期待。

在华商竞争优势混合基金拟任基金经理孙蔚看来，AI算力板块前期累计涨幅较高，使得资金分歧加大，短期估值波动显著加剧，市场重心从单纯的主题赛道交易转向真实订单、营收、利润的落地验证。另外，具身机器人是物理AI最大的落地场景，中国供应链在其中不可或缺，国产产业链或将再次发挥“快速迭代+降本+大规模制造”的作用。

作者：赵明超