上调明年盈利预期！电子特气概念强势反弹，龙头股狂飙超10%

11月12日，电子特气概念震荡反弹，龙头股中船特气涨超10%，雅克科技、侨源股份、华特气体等纷纷跟涨。

消息面上，SEMI发布报告显示，2026年第三季度全球硅晶圆出货量同比增长13.4%，人工智能与先进封装需求拉动行业增长加速。国内晶圆代工厂商产能维持高位，伴随下游晶圆厂扩产推进，电子特气需求持续放量。

具体产品价格方面，受益于AI产业对于存储需求的驱动，3D NAND与HBM高带宽内存工艺持续突破，进而显著拉动六氟化钨产品需求。此外，叠加我国钨粉出口管制政策对海外厂商供应的影响，六氟化钨价格持续走高。根据Wind数据，2026Q3我国六氟化钨出口均价约为241美元/千克，同比增长365%，环比增长22.0%。

电子特气价格上涨，推动龙头公司业绩大增。光大证券指出，中船特气当前六氟化钨产能利用率处于较高水平，得益于六氟化钨价格的持续上涨，公司盈利能力显著提升。2026年前三季度，公司实现营收31.23亿元，同比增长94.34%；实现归母净利润6.61亿元，同比增长169.26%；实现扣非后归母净利润6.34亿元，同比增长200.68%。

评级方面，国泰海通证券首次覆盖中船特气，给予“谨慎增持”评级。指出中船特气集成电路电子特气销售收入国内排名第一。公司主营电子特种气体与三氟甲磺酸系列产品，现有电子特气产品74种，2025年营业收入22.60亿元，同比增长15.88%，其中电子特气19.27亿元、三氟甲磺酸系列2.99亿元。据LinxConsulting，2025年公司集成电路电子特气销售收入全球第九，三氟甲磺酸系列全球客户覆盖超90%、市场容量占有率合计约70%，客户覆盖台积电、美光、海力士、中芯国际、长江存储、京东方等。

估值方面，光大证券上调中船特气2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测。预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.85（前值为4.52）/15.81（前值为6.01）/20.27亿元，维持公司“增持”评级。

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