科创50ETF汇添富（588870）标的指数震荡上涨！AI需求推升存储景气，设备材料加速国产化！

科创50ETF汇添富（588870）标的指数震荡上涨！

消息面上，11月10日晚，互联网龙头在香港联交所发布公告，已向香港联交所交表，申请旗下芯片子公司独立上市。截至2026年4月，真武系列AI芯片累计出货量达到56万片，目前已服务超650家企业客户，覆盖智驾、金融、大模型、具身智能、能源、制造等20多个行业。二季度财报显示，基于真武M890芯片的超节点实例已上线该龙头旗下云平台并开始销售，截至8月初已服务逾650家客户，多款主流大模型均已借助该实例提供推理服务。（来源：科创板日报20261110《确认！互联网龙头芯片公司已递交上市申请》，相关个股及产品仅作列示，不构成任何投资建议）

此外，11月12日，科技龙头将在贵州贵安云上屯启动磁电存储新型系统试用，将磁与电深度融合架构正式推入真实场景联合验证，针对Agentic AI时代语料等温冷数据爆发下传统HDD的成本与能耗瓶颈，以磁带路径实现密度约3倍、能耗约10%的温冷存储替代。（来源：财联社20261111《科技龙头新型存储系统11月12日启动试用，瞄准AI温冷数据》）

算力+存储双主线继续强化，芯片子公司拟独立上市将催化国产AI加速器与系统级算力生态的资本化与放量预期；磁电存储试点则把“存储即瓶颈”推至台前，验证温冷数据新架构对DRAM/HBM、NAND/eSSD控制器与存储设备链的长期增量。（来源：科创板日报20261110《确认！互联网龙头芯片公司已递交上市申请》、财联社20261111《科技龙头新型存储系统11月12日启动试用，瞄准AI温冷数据》）

当前，AI将全球存储、逻辑、先进封装需求抬升到一个更高的量级，在下游制造环节市占率和上游国产化率双重提振下，半导体设备、材料、零部件未来三年的爆发力和持续性拥有更高的能见度，叠加美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显，中信建投强烈看好半导体国产化的机会。（来源：中信建投20261105《电子行业深度报告：算力硬件分化，半导体国产化迈入加速期》）

【AI需求：存储原厂进入份额兑现期，设备材料加速国产化】

当下国内外的大模型仍在持续迭代，存储仍然是训练和推理两侧共同的核心卡口；而在此基础上，AI Agent的出现和发展推动了存储分层模式的进一步优化，在HBM/DDR之外，eSSD也成为了服务器侧尤为紧缺物料。回顾2026年全年，DRAM/NAND的价格涨幅达几倍以上，目前仍然保持边际向上趋势，消费侧受到了暂时抑制，但向后展望，端侧AI的演进有望带动端侧存储需求的持续修复，叠加AI侧仍然旺盛的存储需求，存储行业整体预计仍将保持供不应求趋势，景气料将持续。（来源：中信建投20261105《电子行业深度报告：算力硬件分化，半导体国产化迈入加速期》）

存储的高景气驱动全行业持续扩产，叠加先进逻辑制程代工和先进封装的产业发展，全球半导体制造投资持续增长，半导体设备和材料细分蓬勃发展。对于半导体设备来说，国内半导体产业的追赶向上在量与质两方面打开增长空间——晶圆厂产能建设与存储原厂工艺升级同步推进，为国产设备提供了持续的验证和导入机会。当前国内设备企业已在刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP及测试等环节形成一定的产品基础，正逐步从单一设备突破转向多品类拓展和关键工艺覆盖。从材料端看，2026年以来，伴随海外成熟制程供应的缩表和国内高端制程的扩产，国内逻辑及特色工艺晶圆制造稼动率持续满载，叠加存储原厂和封测厂商的扩产加速落地，半导体材料需求整体进入景气扩张期。先进封装领域，全球CoWoS产能供不应求，大陆OSAT厂商在封测景气度不断提升基础上，为抢抓先进封装机遇，纷纷加大投入掀起扩产浪潮。（来源：中信建投20261105《电子行业深度报告：算力硬件分化，半导体国产化迈入加速期》）

【海外机遇：美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显】

广发证券指出，美国算力建设成本承压，中国制造与部署优势凸显。全球AI竞争正由单芯片性能向部署成本、能源供应及系统效率等多维度演进，美国虽在先进GPU领域保持领先，但面临电网扩容周期长、设备制造及运营成本较高等挑战。（来源：广发证券20261107《广发电子 | 美国中期选举加剧算力建设约束，国产算力链有望破局》）

消费电子代工龙头2026年9月《关于资产收购相关事项的监管工作函的回复》指出，海外数据中心电力设备公司制造、人工及运营费用相对较高，而公司采用国内成熟代工体系，具备生产成本优势。国际咨询机构2026年6月研究显示，中国部分地区数据中心基础设施平准化成本约为200美元/MWh，约为美国同类项目的80%。同时，国内算力产业链持续完善，依托基础设施和产业链配套优势，具备加速追赶的有利条件。（来源：广发证券20261107《广发电子 | 美国中期选举加剧算力建设约束，国产算力链有望破局》）

据国产CPU龙头2026年8月的报告显示，其为某能源集团二级公司打造基于国产7000系列CPU的算力底座项目，硬件采购及运维成本较进口方案分别下降35%和40%，资源利用率由40%提升至75%。依托完善的电力基础设施及电子制造供应链，中国有望通过规模化部署与系统级优化提升算力竞争力。（来源：广发证券20261107《广发电子 | 美国中期选举加剧算力建设约束，国产算力链有望破局》）

自主可控需求持续强化，国产算力与半导体制造相关产业链迎来发展机遇。海外技术限制凸显国产硬件战略价值，软硬件协同有望弥补部分单芯片性能差距。智能语音龙头2026年10月26日《投资者关系活动记录表》披露，通过国产异构算力分布式推理及四层KV Cache技术优化，国产芯片长程任务推理效率提升至优化前的4.5倍，缓存命中率由63%提高至95.7%；国产GPU厂商2026年半年报提出“词元生产工厂”体系，通过提升系统吞吐和算力利用效率，持续降低单位Token成本。随着国产算力需求增长，GPU、交换机芯片及存储芯片有望加速国产化；高端制程受限亦提升先进封装重要性，3D堆叠等技术有望推动国产算力系统性能突破，带动国产半导体制造产业链发展。（来源：广发证券20261107《广发电子 | 美国中期选举加剧算力建设约束，国产算力链有望破局》）

关注科创芯片指数，该指数不仅是把握AI资本开支扩张带来的半导体景气周期，更是参与国产半导体产业链从技术突破走向规模化盈利的长期进程。该指数聚焦科创板芯片产业核心资产，能够有效捕捉国产算力、存储、设备材料等环节景气上行与盈利兑现带来的配置机会！

20CM抓反弹，关注“硬科技龙头”上证科创板50成份指数！资料显示，上证科创板50成份指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。（数据来源：Wind，截至20261110）

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科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不确定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。上述基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。

科创芯片ETF汇添富（588750）涉及的费用：1、管理费:0.50%年；2、托管费:0.10%/年；3、投资者在申购或赎回本基金时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用；场内交易费用以证券公司实际收取为准。

科创50ETF汇添富（588870）涉及的费用：1、管理费:0.15%年；2、托管费:0.05%/年；3、投资者在申购或赎回本基金时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用；场内交易费用以证券公司实际收取为准。