英伟达股价跌超4%，市值蒸发超1800亿美元

来源：澎湃新闻

澎湃新闻记者 胡含嫣

市场努力消化AI（人工智能）芯片龙头英伟达的人事巨变。

当地时间11月12日，英伟达（Nasdaq：NVDA）跌4.43%收于每股166.19美元，总市值40052亿美元，市值一日蒸发超1800亿美元。该股一度在当天盘初重挫14%，随后跌幅迅速收窄。在过去的一个月，英伟达股价已跌超26%。

据新华社，英伟达公司12日宣布，公司执行副总裁兼首席财务官克雷斯将出任临时首席执行官。公司联合创始人黄仁勋辞去总裁、首席执行官及董事职务，辞职即刻生效。

英伟达当天发布声明说，克雷斯将在担任临时首席执行官期间继续兼任执行副总裁和首席财务官，直至公司任命新任首席执行官。董事会已启动新任首席执行官遴选程序，将同时考虑内部和外部候选人。

公开资料显示，克雷斯出生于1967年，是一位资深的美国金融分析师及企业高管。她自2013年起便担任英伟达执行副总裁兼首席财务官。在加入英伟达前，克雷斯曾担任思科（Cisco）业务技术与运营财务部门的首席财务官，并在微软工作13年，担任过服务器与工具部门的首席财务官。

华尔街知名科技行业分析师、Wedbush的Dan Ives评价道：“在英伟达内部，克雷斯是公司内部唯一拥有如此高威望的人。她的角色远不止首席财务官，我更愿意把她看作首席运营官。”

但Ives也认为，克雷斯可能会担任临时CEO约一年时间，而正式的接任者则将从公司外部选聘。

同时，英伟达董事会任命哈维·琼斯（Harvey C. Jones）为公司首任董事长。琼斯曾任新思科技CEO及执行董事长。他表示，董事会对克雷斯及管理团队有信心，预计公司将保持正常运营，继续履行客户承诺并推进产品路线图。

受到英伟达人事巨变影响，12日当天，与英伟达在AI芯片领域存在竞争的公司受到投资者的追捧，而英伟达供应商以及其他关系密切的概念股下跌。

例如，芯片制造商超威半导体（AMD）和博通（AVGO）大涨超5%；另一边，英伟达支持的新云厂商Coeweave大跌近7%，SK海力士跌超3%，美光科技、台积电、ARM等跌超1%。

Gabelli Funds软件和半导体分析师Ryuta Makina表示：“鉴于AI供应链很大一部分是由黄仁勋本人支撑起来的，肯定会出现连锁反应。”

Miller Tabak & Co.首席市场策略师Matt Maley指出，尽管市场对AI基础设施建设的未来感到担忧，但在英伟达高层变动的消息得到确认后，逢低买盘开始出现，使股市从更大幅度的下跌中回升。

当天，更多的华尔街投行对英伟达的目标价进行了大幅下调。Truist Securities分析师William Stein将英伟达评级从“买入”下调至“持有”，目标价从346美元降至174美元。Bernstein也将英伟达股票的目标价从400美元下调至200美元。

对于英伟达的CEO人选，Bernstein的高级分析师Stacy Rasgon表示，目前还不清楚谁能成为带领公司走向未来的“远见者”：“他们之所以能处于今天这个位置，是因为黄仁勋在10年前就做出了决定。谁是能为未来10年做出决定的合适人选？我直觉上不知道那个人会是谁。”

此外，天风国际证券知名分析师郭明錤在社交平台上发文，分析管理层巨震给英伟达带来的影响。

他认为， 在英伟达面临管理者不确定性的背景下，谷歌自研的TPU（张量处理单元）可能成为最直接的受益者，有机会进一步赢得客户及供应链的信任。同时，谷歌TPU的核心合作厂商联发科和博通，也可能成为短期资本市场关注的焦点。

供应链方面，郭明錤认为，过去英伟达推行的产品策略主要有两大激进特点，分别是“产能预订”和“规格升级”。该策略推动供应商提前扩大产能，并持续投入新技术研发，也是支撑英伟达供应链企业较高估值的重要因素之一。

未来英伟达是否延续此前激进的产能预订和产品升级策略，以及供应链扩产、新技术开发是否发生变化，都将成为值得关注的重点。

本期编辑 陆枫