普惠型小微企业一般指单户授信总额1000万元及以下的贷款用户，“小店”是一大表现形式，具有“小B大C”的特征，金融科技服务商通过以往对个人用户的风控建模能力，为金融机构提供相关风控解决方案。

据记者不完全统计，在上市金融科技中概股中，已有陆金所、360数科、信也科技、小赢科技等头部服务商转向普惠型小微企业赛道。

在赴港二次上市的招股书中，陆金所已将自己定位于小微企业主金融服务赋能机构。据招股书显示，截至2022年6月30日，按普惠型小微企业贷款余额计，陆金所为非传统金融服务提供商中的第二大参与者，市场份额为17.6%，前五大市场参与者还包括网商银行、微众银行、度小满金融、京东科技。

另据各公司财报数据显示，截至2022年第三季度，信也科技为小企业主促成的交易量为11亿元人民币，占2022年第三季度总交易量的比重为24.8%，同比增长43%。而360数科则表示将专注于消费信贷技术市场，逐步将服务扩展至中小企业信贷技术市场。

信也科技与艾瑞咨询联合发布的《小微融资发展与展望研究报告》指出，小微融资科技主要涵盖获客、风控、放款、贷后管理等四个环节，金融科技公司对除了资金发放以外的三个环节进行科技赋能。

不过据记者了解，尽管各金融科技公司在向收取服务费的“轻资产”模式转型，但大多数金融科技服务商与金融机构的合作形式依然以提供担保的助贷、提供资金的联合贷为主。

在联合贷模式下，金融科技服务商与其他资金方共同出资，在单笔贷款中出资比例不低于30%；在助贷模式下，金融科技服务商为机构提供贷前的贷款撮合服务；在担保模式下，金融科技服务商不出资，通过第三方为借款人违约风险提供增信。联合贷模式需要金融科技公司共担贷款信用风险，助贷模式主要收取流量费用，担保模式下第三方担保机构需要承担部分不良贷款的风险。

以陆金所为例，截至2022年9月30日，公司贷款余额1585.2亿元，其中大部分贷款余额由信用增级合作伙伴平安财险提供信用保险承保。陆金所方面表示，增信合作伙伴独立为借款人承保，并以信用保险或直接与借款人签订融资担保的形式签订增信协议，受益者为机构融资伙伴。

有知情人士向记者透露，2022年某消费金融公司90%放贷金额来自于助贷，截至2022年末其不良率仅为0.29%，一大原因就是由于几家头部助贷机构给予了高额保证金，且有担保公司对贷款进行担保，使其躲过了2022年下半年消费信贷资产的不良率提升。

“让银行这样的传统金融机构做小微的纯信用类贷款是很难的，金融科技服务商在一定程度上还是要帮银行做一些风险缓释，或者一起构建一些新的经营场景，帮助小微企业做一些额度提升。”某金融科技公司相关业务负责人向记者表示。

以上来源：21世纪经济报道 李览青