21财经版记者,长期关注股市和基金、券商等机构。
总结受机构青睐的基金群,21世纪经济报道记者发现有以下一些特点,一是基金业绩相对优秀。一般情况下机构占比比较高的基金业绩相对来说会比较优质,连续多年收益相对同类基金高出不少,部分灵活配置型基金除外(部分灵活配置型基金是配置股票仓位较低的“固收+”基金,收益相对较低但稳健)。
另一方面,基金经理相对优秀。机构在投资之前必然会对基金经理进行考察,只有优秀的基金经理才能得到他们的青睐。
譬如有不少基金经理是经过多轮牛熊市的“老一代”基金经理,如曹名长、徐荔蓉、杜猛等有10年以上基金经理经验;“新生代”基金经理往往近年来业绩非常优异,比如陆彬,其基金经理年限不足3年,但是2020年夺得股票基金冠军,此后业绩同样耀眼;大部分机构持有人占比较高的基金则是有着稳定优秀业绩的“中生代”基金经理,比如赵蓓、冯明远、李晓星等。
此外还有风险可控。基金收益非常稳定,波动和回撤相对较小。
其中,不少基金经理是均衡配置型基金经理,基金行业、个股配置相对分散;还有不少是“画线派”基金经理,即他们的基金净值波动较小,成一条倾斜向上的直线;此外,也有不少深度价值派或左侧投资者,如曹名长、丘栋荣、林英睿、袁维德等;同时,成长派也不在少数,但这类基金经理多为均衡投资,比如冯明远、神爱前等。
格上旗下金樟投资研究员王祎表示,机构投资者持有比例较高的基金,一般具备风格稳定、可预期、业绩可持续性强的特点。对于机构投资者而言,投资基金首先是基于资产配置和组合管理,确定不同资产、不同风格和类型基金的仓位比例,最后选择相应风格和类型当中可预期、业绩持续性强的优秀基金。所以基金具备稳定的风格、策略不漂移就非常重要,这背后意味着基金经理具备成熟的投资理念、清晰的投资策略、完善的投研体系,这些基金更加受到机构投资者欢迎。
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