全国人大代表王天宇：建议成立专门针对小微的AMC

当前，我国经济增速放缓，企业尤其是民营企业、小微企业在经营发展中遇到不少困难和问题，周转资金或者借新还旧无法正常进行而出现资金链的断裂，贷款、债券违约增多，股权质押融资平仓风险上升，导致商业银行不良资产大幅增加。

加快处置不良资产，盘活存量贷款，是商业银行增加信贷供给的重要方式。不过，全国人大代表、郑州银行董事长王天宇认为，不良资产处置市场化推进较为缓慢，其中的因素包括金融资产管理公司（AMC）融资成本较高及盈利压力。

为此，王天宇代表建议，放宽AMC对商业银行不良资产的受让规定，放宽不良处置市场化准入标准，允许符合资格的非持牌AMC承接商业银行不良资产包，成立针对中小微企业的资产管理公司。同时，降低商业银行与资产管理公司融资成本及资本占用。

不良处置“堰塞湖” 

王天宇代表认为，目前,国有四大国有AMC的管理机制较为成熟，业务开展也较为全面，客户主要为国有大型商业银行及全国性股份制商业银行。但中小银行特别是区域性商业银行不良资产主要由地方资产管理公司处置，他们只能在省内开展业务，处置渠道较为单一，导致中小银行不良资产处置进程缓慢。

同时，监管相关规定，仅允许持牌的AMC承接3户以上的不良资产组包，个人类贷款不得进行批量转让。在不良压力持续增加的趋势下，AMC的业务范围及经营模式难以满足商业银行对不良快速处置化解的需求。

王天宇代表表示，在当前商业银行不良资产不断增加的情况下，AMC收购意愿并不强烈。原因在于AMC的资金主要是通过商业银行贷款或发行债券等市场化方式筹集，资金成本受到市场利率的影响，并且负债的持续时间一般不超过5年。面对市场和股东压力，AMC利用市场化资金收购不良资产需要在短期内实现盈利，否则将面临亏损和较大的流动性风险。

目前，不良资产处置周期较长，长期资产和短期负债之间的错配限制了AMC收购不良资产的意愿，导致在不良资产打包处置方面与商业银行合作不充分。

此外，不良资产估值定价是不良资产批量转让的重要环节，直接决定了转让价格的高低。目前，不良资产估值定价涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业，许多企业财务会计资料不连续、不完整、不健全，由于获取资料和数据难度大、准确性低，同时缺乏不良资产估值定价模型支持，资产管理公司主要是凭主观判断或委托中介评估机构进行评估。

当前，作为受让方的资产管理公司地位强势，削弱了商业银行转让时的议价能力。目前市场上不良贷款批量转让的折价幅度基本都超过70%，导致商业银行损失较大，实施不良资产批量转让的主动性不高。

建议成立针对小微的AMC

为此，王天宇代表建议，首先应完善不良资产管理相关政策。比如，建议监管部门放宽AMC对商业银行不良资产的受让规定，按照实质重于形式的原则，允许AMC受让商业银行逾期60天以上非不良资产及个人经营性贷款，确保商业银行及时有效化解风险，释放商业银行支持实体经济活力。

二是建议完善《金融企业不良资产批量转让管理办法》，放宽不良处置市场化准入标准，允许符合资格的非持AMC承接商业银行不良资产包，拓宽不良处置渠道，加快处置进程。

在提升银行和AMC合作有效性方面，王天宇代表认为，应放开市场准入的地方AMC，赋予其金融属性，同时由监管部门加强对其业务指导和监管，规范市场秩序，支持更好地服务于化解区域金融风险。同时鼓励AIC、AMC等更多地开展真实债转股，积极稳妥降低企业杠杆率，优化经济结构。

他还建议成立针对中小微企业的资产管理公司，专项对中小微企业发生的不良资产按照资产类型、风险等级进行打包，投放到资产证券市场，进而债券募集资金。

王天宇代表还认为，不良资产处置周期拉长，相应增大了商业银行与AMC的融资成本和资本占用，导致AMC在受让不良资产时“心有余而力不足”，商业银行不良资产处置受阻。建议证监会及发改委等相关部委进一步优化商业银行及AMC发债融资审批流程，提高发债融资效率，增加流动性；降低商业银行及AMC实施债转股的风险权重，释放资金用于支持实体经济发展。

不良处置定价方面，王天宇认为，应由财政部及中国资产评估协会根据历史不良资产成交案例，建立金融资产估价定价数据库，并根据数据库信息，结合经济形势特点，定期更新评估参数体系，为资产评估提供切实可行的操作基础。数据库信息向商业银行、资产管理公司、评估公司定向开放，确保信息透明。