宁银理财权益类FOF首进榜单,价值与成长两手抓丨机警理财日报(7月23日)

机警理财日报黄桂煊,胡琳 2021-07-23 13:37

宁银理财7月20日推出新品“宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”,这也是宁银理财的第二款公募权益类产品。

据南财理财通数据,截至7月23日,全市场共发行理财产品数量160,804支。其中,一级低风险产品占比16.77%,二级中低风险产品占比67.36%,三级中风险产品占比14.66%,四级中高风险产品占比0.66%,五级高风险产品占比0.55%。从投资性质来看,固定收益类产品仍是主流,固收类产品占比77.56%,混合类产品占比21.74% ,权益类产品占比0.7%,商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

本期《机警理财日报》将聚焦理财子公司的权益类公募产品进行分析。

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1、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类公募产品榜单

本次榜单中,一共有6家机构上榜,分别是工银理财、光大理财、招银理财、信银理财、华夏理财、宁银理财。

从近3月净值增长率来看,光大理财的两款权益类产品牢牢占据榜单前两名的位置。其中,“阳光红ESG行业精选”居于榜首,其近3月净值增长率高达16.89%,大幅跑赢同期沪深300涨幅1.04%,需注意的是该产品年化波动率较高。

招银理财亦有两款产品上榜,分别为“招卓消费精选周开一号”和“招卓沪港深精选周开一号”。其中,“招卓沪港深精选周开一号”近3月净值增长率为-1.32%,业绩有所下滑。该产品业绩比较基准为“沪深300指数收益率×40%+恒生综合指数收益率×40%+上证国债指数收益率×20%”,侧面反映出该产品有40%资金投向港股,产品业绩下滑或与近期港股市场走弱有关,尤其可能受到中国东方教育(00667)走势下跌的影响。

据“招卓消费精选周开一号”二季报显示,截至6月末,中国东方教育(00667)是该产品第一大重仓股,其资产余额为3.5亿元,占产品净资产的3.65%。中国东方教育为一家向初中毕业生提供就业培训的教育培训机构。据申万宏源研报显示,教育部在2021年3月推出《关于做好2021年中等职业学校招生工作的通知》的新政,要求初中毕业生去往职业高中和普通高中按照 1:1 分流,而中国东方教育旗下206 所培训中心中仅 42 家获批成为中职或技工学校,办学资质的缺乏导致公司面临生源分流、行业竞争加剧、营销费用激增的压力,市场预期公司利润增速下滑。6月29日,该公司股价单日下跌12.39%。   

除光大理财、招银理财的权益类产品外,值得注意的是,宁银理财发行的“宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号”首次进入榜单。该产品成立于4月23日,封闭期(建仓期)为半年,封闭期结束后每周一定开1次,其内部风险评级为四级(中高风险),业绩比较基准为“沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%+4%”。

在资产配置上,该产品将不低于80%的资金用于配置权益类资产,同时通过FOF 模式引入市场上优秀的基金公司与基金经理。据BCG报告显示,目前市场上有八成的理财子公司通过FOF或者MOM模式发行权益类产品,对于在股票上缺乏投研经验的理财子公司而言,这不失为一种快速占领市场的方式。

业绩表现方面,“宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号”近3月净值增长率为2.87%,近3月年化波动率为8.03%。

价值与成长两手抓 产品线深度再拓展

记者注意到,继推出首款权益类产品“宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号”后,宁银理财于7月20日推出第2款权益类产品“宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”。该产品延续FOF策略模式,业绩比较基准为“中证800指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%+4%”,内部风险评级为四级(中高风险)。与首款权益类产品“宁耀权益类全明星FOF策略开放式产品1号”重点配置蓝筹股不同,该产品80%仓位集中于中证800指数成分股,投资风格偏成长。从产品线来看,宁银理财此举旨在拓展“宁耀”产品线的深度,FOF策略1号偏价值,FOF策略2号偏成长,可以有效覆盖不同投资偏好的投资者。

权益类产品的发行,进一步充实了宁银理财的产品矩阵。

免收超额业绩报酬 低费率渗透市场

除固定管理费、认/申购费和赎回费外,“宁耀”系列的2款权益类FOF产品均不收取销售服务费、托管费和超额业绩报酬。

其中,2款FOF产品的固定管理费率均为1%/年。

认/申购费方面,当认/申购确认金额为0元-50万元(不含)时,认/申购费率为1.2%;认/申购金额为50万元(含)-100万元(不含)时,认/申购费率为1.0%;认/申购金额为100万元(含)以上时,认/申购费为1000元。

赎回费方面,当投资者持有期限小于360个自然日时,赎回费率为0.5%;当持有期限在360个自然日(含)以上时,管理人不收取赎回费。

宁银理财在FOF方面早有布局

记者注意到,宁银理财“固收+权益”产品主要通过FOF投资各类基金以间接参与权益市场,而宁银理财FOF投研代表人物——公司副总经理沈华斌主要研究FOF/MOM投研领域,熟悉各类大类资产配置框架,擅长不同策略下基金评价和筛选,并具备多年实操投资经验。

宁银理财表示,在筛选FOF时主要通过对全市场公募基金进行大数据分析、与基金经理进行高频次访谈等方式,优选有持续超额收益能力的基金产品。这些优中选优的基金,风险更分散,同时也能提升平均收益水平。时间越长,FOF组合业绩稳定性更好。

值得注意的是,近期博时基金研究部研究总监、基金经理王俊作为宁银理财首席投资官加入该公司,未来宁银理财或在权益投资领域进行更多尝试。

2、南财理财通-理财子公司权益类公募产品平均收益趋势

根据南财理财通独家数据,截至7月15日-7月22日该周,相较基期,理财子公司权益类公募产品近3月平均净值增长率为3.81%,跑赢沪深300指数,但跑输中证500指数,同期中证500指数的涨幅为8.79%。

3、理财子公司今日新品

近期,理财子公司新发新品以固定收益类为主,其中工银理财推出的“工银理财·鑫尊享私银尊享固定收益类封闭式理财产品(21GS3828)”产品业绩比较基准较高,达4.60%。该产品面向私人银行客户销售,认购起点为50万元,产品期限为622天,内部风险评级为三级(中风险),募集期为7月22日至8月2日。投资者需注意的是,封闭式产品在存续期间不可赎回。

《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏,旨在帮投资者守好“钱袋子”。日报根据产品的投资性质对产品数据进行人工整理,每日内容各有侧重,周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品,每周一至周五每日更新,尽在21财经APP,敬请关注!

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(金融数据分析师:张稆方)

(栏目主编:汤懿兰)

(作者:黄桂煊,胡琳 编辑:丁尽勉)

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