宁银理财又一权益新品亮相 “阳光红ESG”三季度持股集中度提高丨机警理财日报（11月12日）

《机警理财日报》第191期

据南财理财通最新数据，截至11月11日，全市场共发行理财产品数量162,692只，产品风险等级主要集中在中低风险（二级）。其中，一级（低风险）的产品占比16.56%，二级（中低风险）67.77%，三级（中风险）14.48%，四级（中高风险）0.65%，五级（高风险）0.54%。

就投资性质来看，固收类产品占比77.85%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.47% ；权益类产品占比0.68%；商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

本期《机警理财日报》将聚焦银行理财公司的权益类公募产品进行分析。

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一、【理财风云榜】理财公司权益类公募产品-近6月净值增长率榜单

据南财理财通数据，目前理财公司存续的权益类公募产品共有15只。其中，光大理财有4只，招银理财有3只，宁银理财、信银理财和华夏理财各有2只，工银理财和贝莱德建信理财各有1只。截至11月11日，存续期限在6个月以上的有10只。

在本期理财公司权益类公募产品近6月业绩TOP10榜单中，光大理财上榜3只产品，信银理财和招银理财分别上榜2只产品，工银理财、华夏理财和宁银理财分别上榜1只产品。

“阳光红ESG行业精选”三季度持股集中度提高 专注新能源赛道

从近6月产品收益来看，“阳光红ESG行业精选”排名首位，近6月净值增长率为35.89%，近6月年化波动率为21.71%，近6月最大回撤率为10.8%。

根据最新公布的三季度报告，该产品主要聚焦于新能源赛道，权益投资比例为93.85%。

从消息面上看，政策利好不断支撑新能源板块。11月8日，中国人民银行宣布推出碳减排支持工具。对于这个新的结构性货币政策工具，基金公司也普遍认为，有利于提升商业银行向新能源企业放贷的意愿，新能源行业估值有望得到更强支撑。从盘面上看，新能源板块今年来一路上行。Wind数据显示，Wind新能源概念指数近6月涨幅达到82.52%，Wind锂电池概念指数近6月也上涨了88.97%。

而“阳光红ESG行业精选”前十大重仓股中，有80%均为新能源、锂电池个股，分别是宁德时代、新宙邦、先导智能、科达利、恩捷股份、亿纬锂能、拓普集团、天赐材料、海康威视、舜宇光学科技。

相比二季度持仓情况，锂电池概念股“天赐材料”为三季度新进前十大资产，“中国移动”则消失在三季度前十大资产中。同时，该产品三季度持股集中度也相比二季度有所提高。三季度前十大重仓股占总资产比例高达76.8%，而二季度前十大重仓股占比仅为55.15%。

管理人在三季报中表示，该产品考虑长期收益，精选在环境保护(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理 (Governance)等方面较好的优质龙头企业，深入分析企业成长驱动力，积极精选基本面良好、价值被低估且竞争力突出的优质上升公司股票，持续保持较高仓位。

理财公司权益布局加速 宁银理财推出第三款FOF策略权益类公募产品

近期，理财公司权益布局动作频频。上周，光大理财刚刚发行了第四只纯权益类产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”，这周，宁银理财就推出了纯权益类产品“宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式3号”。相比此前宁银理财的两款权益产品“宁耀权益类全明星FOF策略1号”和“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”，新产品更偏向挖掘稳健价值风格的基金，对宁银理财的权益产品线有一定的补充。根据产品说明书，该产品目前正处于募集状态，11月16日结束募集。

从产品定位来看，该产品运作模式为开放式净值型，风险等级为R4（中高风险），产品11月17日成立后封闭6个月，第一个开放日为2022年5月18日，后续每周三为产品开放日。产品业绩基准为“上证50指数收益率*40%+沪深300指数收益率*40%+中全债指数收益率*20%+4%”。

从资产投向上来看，该产品计划配置权益类资产比例为80%-100%，固定收益类资产比例为0-20%，商品及金融衍生品类资产比例为0-20%。

费率上，该产品收取固定管理费1%（年化），不收取销售服务费、托管费和浮动管理费。认/申购费上，该产品对认/申购确认金额为0元-50万元(不含)收取1.2%/年的认/申购费；对认/申购确认金额为50万元(含)-100万元(不含)收取1.0%/年的认/申购费；对认/申购确认金额为100万元(含)以上收取1000元/年的认/申购费。赎回费上，对实际持有期限为0-360个自然日(不含)的收取0.5%的赎回费；对实际持有期限为360个自然日(含)以上的不收取赎回费。

从投资策略来看，该产品主要通过FOF模式挖掘稳健价值风格的优秀基金，践行价值投资的理念。根据官方介绍，产品拟任投资经理孙宁龙拥有11年投研经验，现任宁银理财权益投研部总监，各类交易资产管理经验丰富，擅长宏观环境分析、管理人挖掘，对权益、外汇、债券等多资产理解深入。此前，该投资经理管理的产品为固定收益类产品，分别是“沁宁固定收益类一年定期开放式理财4号”和“沁宁固定收益类封闭式理财8号”。根据产品最新公布的三季度报告，两款产品从成立到三季度末的净值增长率分别是4.57%和4.35%。

值得注意的是，在本期南财理财通近6月权益类公募产品业绩榜单中，宁银理财的首款权益类公募产品“宁耀权益类全明星FOF策略1号”近6月净值增长率为-0.48%，近6月年化波动率为8.35%，近6月最大回撤率为4.83%。

根据最新披露的三季度报告，该产品前十大资产除产品现金外，分别是浦银安盛新经济结构A、中庚小盘价值、工银瑞信新金融A、汇丰晋信动态策略A、中欧价值发现A、富国转型机遇、海富通改革驱动、景顺长城能源基建和兴全绿色投资。可以看出，前十大资产中有80%为混合偏股型基金，投资风格偏向大盘平衡风格。

而今年三季度，市场小幅下跌。上证综指下跌0.64%，创业板指下跌6.69%。在中信30个一级行业中，煤炭、有色金属和钢铁行业涨幅居前。消费者服务、医药和食品饮料行业表现相对落后。

从持仓基金来看，聚焦新能源板块、周期板块的公募基金在三季度均取得了较好的表现。例如，“浦银安盛新经济结构A”三季度收益主要得益于新能车、光伏、有色的配置；“中庚小盘价值”三季度增持较多的是煤炭、能源、资源类公司；“海富通改革驱动”三季度相对较多地配置在科技成长、周期金融等细分行业内，同时持续加大个股精选，也取得不错的超额收益。

截至目前，宁银理财共推出了三款纯权益类公募产品，分别是“宁耀权益类全明星FOF策略1号”、“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”和“宁耀权益类稳健价值FOF策略3号”。从投资策略来看，三款产品均是采用FOF模式布局权益市场，投资风格分别是平衡风格、成长风格和价值风格。

宁银理财曾表示，在筛选FOF时主要通过对全市场公募基金进行大数据分析、与基金经理进行高频次访谈等方式，优选有持续超额收益能力的基金产品。这些优中选优的基金，风险更分散，同时也能提升平均收益水平。时间越长，FOF组合业绩稳定性更好。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司发售的新品中，其中招银理财今日起售的“招智睿远平衡（中证500增强）2号混合类理财计划”值得关注。该产品A份额业绩比较基准为“30%*中证500指数收益率+ 6.6%（年化）”，C份额业绩比较基准为“30%*中证500指数收益率+ 6%（年化）”。产品风险等级为R3（中等风险），产品期限为546天，起购金额为100元，募集期为11月12日-11月18日。

在投资策略上，该产品主要采用多资产平衡配置策略，一方面运用大类资产配置策略模型，通过多资产和多策略进行轮动配置，平滑组合波动；另一方面对优质股权资产进行长期积极配置，获取长期股权配置收益，力争实现产品的长期稳健增值。其中固收类资产计划投资占比不低于 60%，权益类资产、商品及金融衍生品类资产合计20%-40%。

根据招银理财官方资料，睿远平衡（中证500增强）产品是首款睿远平衡主题款产品，是在睿远平衡普通款（18月、2年、3年封闭）基础上拓展出来的。该主题款产品继续维持“睿远平衡”系列产品绝对收益特征，在招银理财投研观点基础上，选择当前具备配置价值的行业或指数策略主题。同系列产品“睿远平衡500增强1A”于2021年9月28日成立，成立以来年化收益率为-4.61%。

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《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财，并搭建独有理财数据库，欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五更新，移动端内容尽在21财经APP，平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏，敬请关注！

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。该专栏系列文章来自南财理财通独家原创，洗稿、抄袭必究，转载请联系课题组。）

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数据分析师：张稆方

实习研究员：张逸翔

研究总监：丁尽勉

栏目主编：汤懿兰