宁银理财又一权益新品亮相 “阳光红ESG”三季度持股集中度提高丨机警理财日报(11月12日)

南财理财通黄桂煊 2021-11-12 11:54

近期,理财公司权益布局动作频频。上周,光大理财刚刚发行了第四只纯权益类产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”,这周宁银理财就推出了纯权益类产品“宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式3号”。根据产品...

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《机警理财日报》第191

据南财理财通最新数据,截至11月11日,全市场共发行理财产品数量162,692只,产品风险等级主要集中在中低风险(二级)。其中,一级(低风险)的产品占比16.56%,二级(中低风险)67.77%,三级(中风险)14.48%,四级(中高风险)0.65%,五级(高风险)0.54%。

就投资性质来看,固收类产品占比77.85%,固收类产品仍是主流;混合类产品占比21.47% ;权益类产品占比0.68%;商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

本期《机警理财日报》将聚焦银行理财公司的权益类公募产品进行分析。

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一、【理财风云榜】理财公司权益类公募产品-近6月净值增长率榜单

据南财理财通数据,目前理财公司存续的权益类公募产品共有15只。其中,光大理财有4只,招银理财有3只,宁银理财、信银理财和华夏理财各有2只,工银理财和贝莱德建信理财各有1只。截至11月11日,存续期限在6个月以上的有10只。

在本期理财公司权益类公募产品近6月业绩TOP10榜单中,光大理财上榜3只产品,信银理财和招银理财分别上榜2只产品,工银理财、华夏理财和宁银理财分别上榜1只产品。

“阳光红ESG行业精选”三季度持股集中度提高 专注新能源赛道

从近6月产品收益来看,“阳光红ESG行业精选”排名首位,近6月净值增长率为35.89%,近6月年化波动率为21.71%,近6月最大回撤率为10.8%。

根据最新公布的三季度报告,该产品主要聚焦于新能源赛道,权益投资比例为93.85%。

从消息面上看,政策利好不断支撑新能源板块。11月8日,中国人民银行宣布推出碳减排支持工具。对于这个新的结构性货币政策工具,基金公司也普遍认为,有利于提升商业银行向新能源企业放贷的意愿,新能源行业估值有望得到更强支撑。从盘面上看,新能源板块今年来一路上行。Wind数据显示,Wind新能源概念指数近6月涨幅达到82.52%,Wind锂电池概念指数近6月也上涨了88.97%。

而“阳光红ESG行业精选”前十大重仓股中,有80%均为新能源、锂电池个股,分别是宁德时代、新宙邦、先导智能、科达利、恩捷股份、亿纬锂能、拓普集团、天赐材料、海康威视、舜宇光学科技。

相比二季度持仓情况,锂电池概念股“天赐材料”为三季度新进前十大资产,“中国移动”则消失在三季度前十大资产中。同时,该产品三季度持股集中度也相比二季度有所提高。三季度前十大重仓股占总资产比例高达76.8%,而二季度前十大重仓股占比仅为55.15%。

管理人在三季报中表示,该产品考虑长期收益,精选在环境保护(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理 (Governance)等方面较好的优质龙头企业,深入分析企业成长驱动力,积极精选基本面良好、价值被低估且竞争力突出的优质上升公司股票,持续保持较高仓位。

理财公司权益布局加速 宁银理财推出第三款FOF策略权益类公募产品

近期,理财公司权益布局动作频频。上周,光大理财刚刚发行了第四只纯权益类产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”,这周,宁银理财就推出了纯权益类产品“宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式3号”。相比此前宁银理财的两款权益产品“宁耀权益类全明星FOF策略1号”和“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”,新产品更偏向挖掘稳健价值风格的基金,对宁银理财的权益产品线有一定的补充。根据产品说明书,该产品目前正处于募集状态,11月16日结束募集。

从产品定位来看,该产品运作模式为开放式净值型,风险等级为R4(中高风险),产品11月17日成立后封闭6个月,第一个开放日为2022年5月18日,后续每周三为产品开放日。产品业绩基准为“上证50指数收益率*40%+沪深300指数收益率*40%+中全债指数收益率*20%+4%”。

从资产投向上来看,该产品计划配置权益类资产比例为80%-100%,固定收益类资产比例为0-20%,商品及金融衍生品类资产比例为0-20%。

费率上,该产品收取固定管理费1%(年化),不收取销售服务费、托管费和浮动管理费。认/申购费上,该产品对认/申购确认金额为0元-50万元(不含)收取1.2%/年的认/申购费;对认/申购确认金额为50万元(含)-100万元(不含)收取1.0%/年的认/申购费;对认/申购确认金额为100万元(含)以上收取1000元/年的认/申购费。赎回费上,对实际持有期限为0-360个自然日(不含)的收取0.5%的赎回费;对实际持有期限为360个自然日(含)以上的不收取赎回费。

从投资策略来看,该产品主要通过FOF模式挖掘稳健价值风格的优秀基金,践行价值投资的理念。根据官方介绍,产品拟任投资经理孙宁龙拥有11年投研经验,现任宁银理财权益投研部总监,各类交易资产管理经验丰富,擅长宏观环境分析、管理人挖掘,对权益、外汇、债券等多资产理解深入。此前,该投资经理管理的产品为固定收益类产品,分别是“沁宁固定收益类一年定期开放式理财4号”和“沁宁固定收益类封闭式理财8号”。根据产品最新公布的三季度报告,两款产品从成立到三季度末的净值增长率分别是4.57%和4.35%。

值得注意的是,在本期南财理财通近6月权益类公募产品业绩榜单中,宁银理财的首款权益类公募产品“宁耀权益类全明星FOF策略1号”近6月净值增长率为-0.48%,近6月年化波动率为8.35%,近6月最大回撤率为4.83%。

根据最新披露的三季度报告,该产品前十大资产除产品现金外,分别是浦银安盛新经济结构A、中庚小盘价值、工银瑞信新金融A、汇丰晋信动态策略A、中欧价值发现A、富国转型机遇、海富通改革驱动、景顺长城能源基建和兴全绿色投资。可以看出,前十大资产中有80%为混合偏股型基金,投资风格偏向大盘平衡风格。

而今年三季度,市场小幅下跌。上证综指下跌0.64%,创业板指下跌6.69%。在中信30个一级行业中,煤炭、有色金属和钢铁行业涨幅居前。消费者服务、医药和食品饮料行业表现相对落后。

从持仓基金来看,聚焦新能源板块、周期板块的公募基金在三季度均取得了较好的表现。例如,“浦银安盛新经济结构A”三季度收益主要得益于新能车、光伏、有色的配置;“中庚小盘价值”三季度增持较多的是煤炭、能源、资源类公司;“海富通改革驱动”三季度相对较多地配置在科技成长、周期金融等细分行业内,同时持续加大个股精选,也取得不错的超额收益。

截至目前,宁银理财共推出了三款纯权益类公募产品,分别是“宁耀权益类全明星FOF策略1号”、“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”和“宁耀权益类稳健价值FOF策略3号”。从投资策略来看,三款产品均是采用FOF模式布局权益市场,投资风格分别是平衡风格、成长风格和价值风格。

宁银理财曾表示,在筛选FOF时主要通过对全市场公募基金进行大数据分析、与基金经理进行高频次访谈等方式,优选有持续超额收益能力的基金产品。这些优中选优的基金,风险更分散,同时也能提升平均收益水平。时间越长,FOF组合业绩稳定性更好。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示,近期,多家理财公司发售的新品中,其中招银理财今日起售的“招智睿远平衡(中证500增强)2号混合类理财计划”值得关注。该产品A份额业绩比较基准为“30%*中证500指数收益率+ 6.6%(年化)”,C份额业绩比较基准为“30%*中证500指数收益率+ 6%(年化)”。产品风险等级为R3(中等风险),产品期限为546天,起购金额为100元,募集期为11月12日-11月18日。

在投资策略上,该产品主要采用多资产平衡配置策略,一方面运用大类资产配置策略模型,通过多资产和多策略进行轮动配置,平滑组合波动;另一方面对优质股权资产进行长期积极配置,获取长期股权配置收益,力争实现产品的长期稳健增值。其中固收类资产计划投资占比不低于 60%,权益类资产、商品及金融衍生品类资产合计20%-40%。

根据招银理财官方资料,睿远平衡(中证500增强)产品是首款睿远平衡主题款产品,是在睿远平衡普通款(18月、2年、3年封闭)基础上拓展出来的。该主题款产品继续维持“睿远平衡”系列产品绝对收益特征,在招银理财投研观点基础上,选择当前具备配置价值的行业或指数策略主题。同系列产品“睿远平衡500增强1A”于2021年9月28日成立,成立以来年化收益率为-4.61%。

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(作者:黄桂煊 编辑:马春园)

黄桂煊

记者、研究员

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