消费参考丨苹果CEO库克：“大中华区销售新高，我们再开心不过了”
贺泓源,陈莎 2021-07-28 20:17需求依然强劲。
消费行业逐步走出阴霾。
7月28日，沪指消费80指数报收7318.24点，涨幅1.29%。其中，迎驾贡酒领涨，报收37.59元，涨幅10.01%；茅台报收1768.90元，涨幅3.27%。
从消息面上，利好亦是不断。媒体称智能自动售货机制造商友宝考虑最早于今年晚些时候在港上市；高瓴资本拟投资酱酒龙头贵州金沙25.791％股份；周黑鸭预期中期净利润不少于2亿元；苹果公布二季度财报营收利润大涨，特别强调中国市场需求依然强劲；淘宝天猫8月起所有商家贷记类收款服务费将统一降至0.6%；阿里巴巴透露平台年度交易规模为8.119万亿元等。
总体来说，正如苹果所言，需求依旧强劲。
这是最好的基本盘。
1.呷哺呷哺的人事风波告一段落
7月28日，呷哺呷哺在港交所发布股东特别大会投票结果，大会全票决议赞成罢免赵怡执行董事职务。
这意味着，呷哺呷哺的人事风波已经告一段落。隐患消除情况下，呷哺呷哺或将迎来新一轮利好，截至收盘，呷哺呷哺涨幅高达9.25%，报价6.97港元。
2.友宝最早于今年晚些时候在香港上市
7月28日，媒体援引知情人士消息称，中国智能自动售货机制造商友宝正考虑在香港进行IPO，筹资规模可能高达5亿美元。该人士称，该公司正与顾问就潜在IPO事宜进行合作，并考虑最早在今年晚些时候上市。不过，知情人士还称，友宝还考虑在IPO前进行一轮融资，但尚未最终确定融资规模。
关于此消息，友宝对外表示不予置评。
友宝定位为智能零售终端专业平台服务商，旗下产品包括智能货柜、智能售货机等，同时为客户提供运营、广告、营销等专业服务。根据友宝网站上信息，公司2019年曾进行过一轮融资，募集到16亿元人民币（2.46亿美元），由蚂蚁集团领投。
3.涉足手游市场仅16个月，Riot旗下3款游戏吸金超1亿美元
据Sensor Tower微信公众号7月28日消息，Sensor Tower商店情报最新数据显示，Riot Games旗下三款作品《英雄联盟手游》《符文之地传说》和《云顶之弈》在全球App Store和Google Play的总收入突破1亿美元。Riot涉足手游市场至今仅16个月，却已发了3款游戏，吸金1.08亿美元。
Riot Games是一家美国电子游戏开发商和发行商，2015年12月17日，腾讯收购Riot Games全数股权，后者成为腾讯的全资子公司。2019年10月16日，即《英雄联盟》成立十周年之际，Riot Games正式宣布研发《英雄联盟》手游版本这一决定。《英雄联盟手游》首批公测并不包含中国，而是在印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、日本、新加坡、韩国等地率先开启公测，直到前不久国内才开启大规模公测，这也表明《英雄联盟手游》正式开服也不会太远了。
随着中国大陆地区《英雄联盟手游》正式开服，Riot Games的收入将会进一步增加。部分弃游的端游玩家，或会因为手游的推出而回归尝鲜手游。因端游某些游戏时长会达到五六十分钟，一把下来疲惫感强，而手游时长大幅缩短，玩家玩起来更为轻松，这也能吸引更多休闲玩家。
4.高瓴资本拟投资贵州金沙25.791％股份
7月27日，国家市场监督管理总局发布经营者集中简易案件公示显示，珠海高瓴岩恒股权投资合伙企业（有限合伙）及其关联方拟对贵州金沙窖酒酒业有限公司进行投资。这一公示意味着，高瓴资本投资酱酒龙头企业金沙进入实质性阶段。酱酒这一备受资本关注的赛道迎来了一个重磅投资案例。截至2021年6月30日，金沙酒业2021上半年实现销售收入23.5亿元。
参考观点：东方证券认为，由于茅台酒定位高端、供给有限，二线酱酒品牌正在承接茅台酒溢出的消费需求。如今酱酒赛道发展东风起、势能已经形成，在各层级酱酒企业的共同推动下，未来行业有望保持较高增速。
5.周黑鸭预期中期净利润不少于2亿元，今日涨超11%
7月28日周黑鸭（01458.HK）高开高走，至收盘涨11.64%，报7.290港元。7月27日晚，周黑鸭发布业绩预告，集团预期截至2021年6月30日止，6个月净利润不少于人民币2亿元人民币，而2020年同期净亏损为4220万元人民币。报告期间总收入约为14.50亿元人民币，而2020年同期总收入为9.035亿元人民币，增长约60%。
周黑鸭于公告中表示，业绩取得增长主要由于2021年上半年国内新冠肺炎疫情基本得到控制，加之坚持推进六大发展战略，因而整体经营情况实现季度环比改善。与此同时，集团特许经营业务保持强劲发展势头，线上线下全渠道同步发力，整合优化供应链体系，生产经营效率不断提升，整体盈利能力明显增强。
参考观点：2019年周黑鸭意识到直营模式不利于扩大市场占有率，同年11月正式启动特许经营业务。周黑鸭CEO张宇晨对外透露，截至2021年5月31日，周黑鸭特许门店总数已突破1000家，其中2021年1月至5月拓展了410家特许经营门店。周黑鸭管理层于今年6月2日举办了投资者简报会，公司计划每年将开设800-1000家门店，并有信心在2023年能达到4000至5000家线下门店。
开源证券研报指出，当前休闲卤制品行业仍有很多地方性小品牌和小作坊业态存在，行业CR3不到15%，随着消费者品牌意识的提升，行业集中度有望持续提高，周黑鸭作为卤制品行业头部企业，品牌优势显著，将明显受益。
6.微软第二季度盈利165亿美元创新高
当地时间7月27日，微软公布了2021财年第二季度及全年财报。在截至2021年6月30日的3个月中，微软营收461.52亿美元，与去年同期的380.33亿美元相比增长21%；净利润164.58亿美元，与去年同期的112.02亿美元相比增长47%，创下单季盈利最高记录。
微软本财季增长的最大亮点依旧是微软旗舰云计算服务Azure，本财季销售额同比增长51%，不过，微软没有披露Azure的具体收入。在Azure销售额大幅增长的推动下，包括Azure公有云、Windows Server、SQL Server和GitHub在内的微软智能云部门创造了173.8亿美元的收入，同比增长30%。
或受芯片供应限制，电脑设备销售放缓，微软本财季来自Windows OEM营收下降了3%，Surface收入下降了20%；非专业OEM收入下降4%，而上一财季这一数字还为增长44%。微软方面表示，OEM收入下降是受供应链限制的影响，此前电脑制造商戴尔和惠普也曾表达过类似观点。芯片短缺还导致了微软Xbox内容和服务收入下降，硬件销售受限导致微软无法提供服务。本财季，微软来自 Xbox内容和服务的收入下降了 4%，去年同期却是增长65%。
7.苹果公布二季度财报营收利润大涨，中国市场需求依然强劲
当地7月27日，苹果公司发布2021财年第三财季业绩。
财报显示，苹果公司第三财季净营收为814.34亿美元，与去年同期的596.85亿美元相比增长36%，创下历史纪录；净利润为217.44亿美元，与去年同期的112.53亿美元相比增长93%。其中，苹果公司第三财季大中华区净营收为147.62亿美元，相比之下去年同期为93.29亿美元，同比增幅达58%。
值得一提的是，在财报电话会中，苹果CEO库克特别强调，中国市场需求依然强劲。“这一季度，大中华地区创下了历史新高，我们感到非常自豪。他们对iPhone 12 Pro和iPhone 12 Pro Max反响极其热烈。在可穿戴设备、Mac上的家居配件和服务方面也是创下历史记录的。我们发现有大量新用户加入进来。比如Mac和iPad，这季度有三分之二的用户都是第一次购买。对于苹果手表来说，这一数值达到了85%。因此，我们再开心不过了。”库克说。
但芯片短缺或限制下一财季增速。由于疫情不确定性影响，苹果已经连续第六个财季没有提供正式财报指引，不过苹果首席财务官卢卡·马埃斯特里(Luca Maestri)在财报电话会上表示，预计截至9月的第四财季苹果仍将实现两位数的同比增长。
苹果此前曾表示，芯片短缺可能会使苹果销售额减少30亿至40亿美元。而这次财报会上，库克透露：“目前芯片短缺主要影响Mac和iPad，我们曾预计短缺影响总额将达到30亿到40亿美元。但我们实际上能够缓解部分影响，目标是将短缺造成的影响保持在该区间的低端部分。”
8.广告收入反弹，谷歌母公司二季度净利同比增长166%
当地7月27日，谷歌母公司Alphabet发布了截至2021年6月30日的第二季度财报。财报显示，Alphabet第二季度营收618.80亿美元，较去年同期的382.97亿美元增长62%；净利润185.25亿美元，较去年同期的69.59亿美元增长166%；每股盈利27.26美元，相比之下去年同期为10.13美元，财务数据均高于分析师预期。
本财季Alphabet营收的大部分增长是由核心广告业务的反弹推动，该业务的收入高达504亿美元，同比增长 69%。谷歌旗下视频平台YouTube的广告收入更是猛增84%，达到70亿美元。
9.音乐人有望回归，网易涨近8%
7月28日收盘，网易(09999.HK)涨幅7.82%，报140.600港元。腾讯音乐遭遇反垄断调查后，杰威尔、相信音乐、摩登天空、华研音乐等知名版权方有望回归，涉及周杰伦、五月天、梁静茹、SHE、李宗盛等多位知名艺人作品。
另有媒体7月26日称，网易云音乐最快于本周内寻求上市聆讯，集资约78亿港元 （10亿美元），联席保荐人为美林、中金及瑞信。
10.奢侈品巨头开云集团业绩反弹，Gucci销售超疫前水平
Gucci品牌母公司开云集团（Kering）7月27日公告称，Gucci第二季度可比销售额增长超过86%。此前分析师的预期是增长77%。
Gucci的表现推动全集团第二季度总收入同比增长11.2%。开云集团上半年经常性运营收益增长135%至22.4亿欧元。分析师此前预期为20.8亿欧元。该集团去年超过80%的经常性运营收益是Gucci贡献的。
当地时间7月26日，路易威登和迪奥母公司LVMH集团发布2021上半财年业绩报告。在2020下半年出现的恢复势头非但没有减弱，反而进一步增强，部分部门的业绩甚至超过2019年同期水平。截至2021年6月30日，LVMH销售收入增长56%至287亿欧元，相较2019年同期实现11%的有机增长。总体上看，全球奢侈品行业元气逐渐恢复。
11.淘宝天猫8月起所有商家贷记类收款服务费将统一降至0.6%
7月28日，淘宝天猫发布公告：8月1日0点起，平台所有的淘宝和天猫商家的贷记类收款服务费将统一降至0.6%，借记类收款服务费则继续保持免费。
这意味着，当消费者使用借记卡余额宝等资金消费时，商家的服务费将继续免费，费用由淘宝天猫平台承担。如果消费者使用花呗、信用卡等资金消费时，商家的服务费则将更便宜。
这是今年以来，淘宝天猫出台的降低商家经营成本的系列举措之一。淘宝天猫方面表示，与国际上网络支付机构普遍2%左右的支付费率相比，我国的支付标准费率一直处于比较低的水平。在此基础上，继续降低支付费率，有利于进一步降低中小商家的运营成本。
5月21日，淘宝天猫官方宣布，对平台商家的“退货运费险”费用全面下调。降费后，预计商家全年的运费险成本平均下降25%。在新的方案中，商家的“退货运费险”单笔订单保费最低由0.15元降低至0.01元，最高由3.3元降低至3元，且对所有保费标准均进行了不同程度下调，最高降幅达93%。这样的举动被淘宝天猫方面解释为对中小商家的一次扶持和利好。
12.阿里巴巴股东信：国内外消费者在阿里巴巴平台的年度交易规模为8.119万亿元
7月27日，阿里巴巴在官网披露《董事会主席兼首席执行官致股东的信》。信中表示，过去一年，国内和海外的消费者在阿里巴巴平台上贡献了8.119万亿元人民币（约1.2万亿美元）的年度交易规模。过去一个财年，这些消费者在阿里巴巴中国零售市场年均交易趋过9200元人民币（约1404美元）。
从多次的商家降费措施来看，阿里巴巴正在为其核心电商的商家持续降低成本，这也是阿里在电商竞争激烈的格局中留住商家资源的做法。
13.在途商旅完成B+轮融资，中信资本独家领投
在途商旅7月28日于官网宣布，在途已完成数千万美金的新一轮融资。本轮融资由中信资本独家领投，东方嘉富、张涛及九合创投联合跟投、寰亚资本担任独家融资顾问。据介绍，在途商旅于今年4月获得东方嘉富领投，用友、DCM、大众点评创始人张涛及九合创投跟投的亿元B轮融资
在途商旅表示，经过这些年的沉淀和发展，受商旅人群的增长速度及2020年新冠疫情等诸多因素影响，我国商旅行业从早期的参与者众、集中度低的分散格局逐步向专业TMC（差旅服务公司）集中，尤其资金、资源、人才这几大要素逐渐向第一梯队企业靠拢。这次B+轮融资的完成，再次夯实了在途商旅在差旅及费控管理领域的领先地位。
14.哈啰出行放弃赴美上市计划
7月28日，据美国证券交易委员会网站披露信息显示，哈啰出行取消了在美国上市的计划。
今年4月，哈啰出行首次提交IPO申请，计划在纳斯达克挂牌上市，瑞信、摩根士丹利及中金公司为联席保荐人，募资用途主要用于技术研发和业务扩展。
据哈啰出行招股书，公司在2018年、2019年、2020年的营业收入分别为21.14亿元、48.23亿元和60.44亿元，三年间对应的亏损分别为22.08亿元、15.05亿元和11.34亿元。三年累计亏损额达到48.47亿元。
15.监管部门将重点打击物流刷单、直播带货虚构流量等不法行为
7月28日，市场监管总局公布第二批2021年度重点领域反不正当竞争执法典型案例时提到，通过“寄空包”的方式刷单成为近年来一种新的刷单手段，即“物流刷单”。一些不法分子控制着多个兜售快递空包的网站，贩卖大量的快递单号。这些快递单号或通过快递物流平台空转，或通过线下物流渠道“寄空包”，为不法商家提供虚假的物流信息。以“寄空包”的方式“刷单炒信”，在“刷手”和物流的同步配合下，将空包裹投递或是在空包裹中放入小礼品，通过“物流”造假完成交易的全过程，具有很强的隐蔽性，是下一阶段监管部门重点打击的违法行为。
此外，当下通过网络红人、知名博主等“带货”“带节奏”的手段和套路五花八门，所谓的粉丝量、观看量、点赞量都是可以“刷”出来的。7月28日，市场监管总局公布2021年第二批网络虚假宣传不正当竞争典型案例显示，对于江苏省常熟市赖某莎利用直播间“水军”“刷单炒信”，依据《反不正当竞争法》，责令当事人停止违法行为，处罚款2.3万元。
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（作者：贺泓源,陈莎 编辑：张伟贤）
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