全投资周期“纯固收”榜单!理财子“纯固收”最高年化收益超10%!丨机警理财日报(9月14日)

机警理财日报薛茹云 2021-09-14 11:44

本期《机警理财日报》聚焦银行理财子公司全投资周期纯固收产品进行分析,产品最高年化收益超10%。

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据“南财理财通”最新数据,截至9月13日,全市场共发行理财产品163,037只,产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中,一级(低风险)产品占比16.55%,二级(中低风险)产品占比67.65%,三级(中风险)产品占比14.61%,四级(中高风险)产品占比0.65%,五级(高风险)产品占比0.54%。

就投资性质来看,固收类产品占比77.80%,固收类产品仍是主流;混合类产品占比21.51%;权益类产品占比0.69%;商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

课题组将固收类产品分为纯固收、“固收+”、现金管理类,本期《机警理财日报》将聚焦银行理财子公司纯固收产品进行分析。

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南财理财通【理财风云榜】理财子公司-纯固收榜单

一、理财子公司投资周期1-3个月纯固收产品收益表现

截至9月13日,本次榜单有5家理财公司上榜,分别为兴银理财、工银理财、建信理财、中银理财、招银理财。其中,兴银理财的“稳利月月增利A款”、“稳利恒盈6号Z款”、“兴银恒盈季开B”分别位列榜单第一、第三及第四位,近3个月的年化收益率分别为5.872%、4.556%、4.383%。

以“稳利月月增利A款”为例,该产品成立于2021年6月9日,运作模式为开放式净值型,内部风险评级为R2(中低风险),业绩比较基准为“人民银行一年期定期存款利率(1.50%)+(1.90-2.40)%“,即业绩比较基准为年化3.40%-3.90%。

该产品面向个人投资者销售,起购金额为1元,递增金额为1元。在产品收费上,该产品收取0.40%/年的销售服务费率、0.15%/年的投资管理费率、0.03%/年的产品托管费率,不收取认购费、申购费和赎回费。此外,管理人就投资收益超出业绩比较基准上限的部分按照30%的比例提取超额业绩报酬。

值得注意的是,8月30日,兴银理财公告称,自2021年9月1日至9月28日,下调“稳利月月增利A款”的销售管理费和投资管理费实施阶段性优惠,销售管理费率和投资管理费率均降至0.05%/年。

二、理财子公司投资周期3-6个月纯固收产品收益表现

从投资周期为3-6个月的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看,截至9月13日,有8家理财公司上榜,分别为交银理财、信银理财、建信理财、平安理财、宁银理财、中邮理财、光大理财、中银理财。其中,除交银理财和信银理财上榜产品数量为2款外,其他理财公司均上榜1款产品。

 

交银理财的两款产品“沃德稳享6个月定开23号信银理财”和“沃德稳享6个月定开14号”分别位列榜单第一和第二位。

以“沃德稳享6个月定开23号”为例,该产品成立于2019年10月22日,运作模式为开放式净值型,内部风险评级为R3(中等风险),起购金额为5万元,递增金额为1000元,业绩比较基准为3.90%。

在产品收费上,该产品收取0.20%/年的销售手续费率、0.13%/年的固定管理费率、0.02%/年的托管费率,不收取认购费、申购费和赎回费,收取20%的超额业绩报酬。

“沃德稳享6个月定开23号”近6个月累计净值走势

截至2021年上半年末,“沃德稳享6个月定开23号”期末产品份额为21.097亿份,产品份额净值为1.0758,期末产品资产净值为22.697亿元,期末杠杆水平为100%。

从该产品3-9月的累计净值走势来看,累计净值呈稳健上升走势。

 

前十大持仓中包含两项银行存款、多笔债券

根据该产品2021年半年度运作报告,投资组合前十大持仓资产包含两项银行存款,分别为“活期存款”、“1003 他行存款”,分别占比16.25%、3.37%。

与一季度投向相比,据2021年第一季度运作报告,“活期存款”、“1003 他行存款”分别占产品资产净值的比例为6.00%、2.94%。由此可见,“活期存款”投资占比在2021年二季度有大幅提升。

管理人表示,产品严格遵守5%高流动资产监管要求,并保持适度杠杆和久期操作,配置相应比例流动性较好的高等级债券,保证产品在开放期有充足的流动性应对客户赎回。

截至2021年6月30日,前十大持仓中,除两项银行存款,其余八笔投资债券分别为“华夏纯债债券A”、“永赢双利A”、“天弘永利债券B”、“易方达裕景添利6个月定期开放债券”、“泰康安惠纯债债券A”、“易方达高等级信用债A”、“建信纯债A”、“万家鑫璟纯债债券A””,占比分别为8.97%、6.76%、6.72%、5.89%、4.51%、4.50%、4.45%、4.42%。截至2021年上半年末,该产品未有投资非标资产,其主要投资于标准化债券资产和银行存款,流动性风险较小,投资策略稳健。

三、理财子公司投资周期6-12个月纯固收产品收益表现

从投资周期为6-12个月的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看,截至9月13日,光大理财、中银理财、建信理财、信银理财、徽银理财分别上榜1款、4款、2款、1款、2款产品。

其中,光大理财“阳光金12M添利6号”近6月年化收益率为10.86%,位列榜首。

据业内人士向课题组透露,该产品净值大幅攀升的原因是:产品开放期赎回,导致投资组合内以摊余成本法计价的资产提前兑现,实际投资收益高于摊余成本法下的收益。

 

值得注意的是,此次榜单中有两款建信理财星座系列产品。其中,建信理财的“星座系列-双子座(按年)”近6个月年化收益率5.946%,排名第七。

该产品成立于2019年6月17日,运作模式为开放式净值型,内部风险评级为R2(中低风险),投资周期为1年,业绩比较基准为4.00%/年。

该产品面向个人和机构投资者销售,起购金额1元,递增金额1元。在产品收费上,该产品收取0.20%/年的固定销售费,0.10%/年的固定管理费率,0.02%/年的固定托管费率。此外,该产品还收取超额业绩报酬,在扣除产品托管费、产品销售费等相关固定费用后,当单个运作周期年化收益率超过业绩比较基准时,产品管理人将按照超出部分的80%收取业绩报酬。

据南财理财通数据显示,目前仅建信理财推出“十二星座”产品系列。该系列产品采取定开式运作,投资周期均为1年。

四、理财子公司投资期限1-3年纯固收类产品收益表现

从投资周期为1-3年的理财子公司纯固收产品近6个月收益表现来看,有7家公司上榜,分别为兴银理财、徽银理财、建信理财、信银理财、杭银理财、工银理财和农银理财,其上榜产品数量分别为2款、2款、2款、1款、1款、1款、1款。其中,兴银理财的“稳利恒盈K”近6个月年化收益率为9.026%,排名第一。

信银理财的“同盈象固收稳健长三角两年封闭1号”排名第2,近6个月年化收益率为6.820%。“同盈象固收稳健长三角两年封闭1号”产品运作模式为封闭式净值型,内部评级为R2(中低风险),投资起点金额为1元,业绩比较基准为4.70%-5.10%,属固定收益类。

在产品收费上,该产品收取0.25%/年的销售费,0.05%/年的托管费和0.10%/年的固定管理费,此外对于超过业绩比较基准中位数4.90%的部分,管理人将提取超额部分的30%作为浮动管理费。

据南财理财通数据,从该产品近6个月的年化收益来看,年化收益率在3月24日达到峰值,并于之后有缓慢下降趋势,总体收益率维持在6%以上,收益表现不俗。

 

 

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。

据南财理财通数据显示,近期,多家理财公司发售的新品中,工银理财推出的“全鑫权益混合类封闭式理财产品(21HH3166)”值得关注。

该产品为混合型产品,业绩比较基准为4.70%/年。在投资策略上,该产品通过宏观大类资产配置和行业轮动研究,进行债券、股票的配置和动态调整,资产投向主要为固收类资产、权益类资产和金融衍生品类资产,并注重回撤控制。该产品起购金额为1000元,中等风险等级,募集期为9月13日至9月17日。

 

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《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏,旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财,并搭建独有理财数据库,欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重,周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品,每周一至周五更新,移动端内容尽在21财经APP,平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏,敬请关注!

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数据分析师:李高毅

实习研究员:韦霞霞、余安澜、邓怡

栏目主编:汤懿兰

(作者:薛茹云 编辑:丁尽勉)

薛茹云

记者、研究员

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