夏普比率均小于1！四大指标透视理财子权益类公募产品现状丨机警理财日报（9月17日）
本期权益类公募产品榜单中，南财理财通课题组首次公开使用“夏普比率”作为排名维度。总体来看，理财子公司权益类公募产品夏普比率均小于1，风险调整后收益相对较低。而在上榜的10款权益类公募产品中，有三款产品...
据“南财理财通”最新数据，截至9月16日，全市场共发行理财产品163,083只，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比16.54%，二级（中低风险）产品占比67.66%，三级（中风险）产品占比14.61%，四级（中高风险）产品占比0.65%，五级（高风险）产品占比0.54%。
就投资性质来看，固收类产品占比77.81%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.50%；权益类产品占比0.69%；商品及金融衍生品类产品占比0.003%。
《机警理财日报》根据产品的投资性质，结合理财子公司、国有行、股份行等不同机构类别，每日内容各有侧重，周一聚焦“固收+”产品、周二聚焦纯固收、周三聚焦现金管理类产品、周四聚焦混合类产品、周五聚焦权益类产品。本期《机警理财日报》，将聚焦权益类产品进行分析。
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一、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类公募产品近3月净值增长率榜单
21世纪经济报道记者 黄桂煊 上海报道 在本次理财子公司权益类公募产品近3月净值增长率榜单中，有10只理财产品上榜。其中，光大理财上榜3只产品，招银理财和信银理财分别上榜2只产品，工银理财、华夏理财和宁银理财各有1只产品上榜。
从近3月净值增长率来看，“阳光红ESG行业精选”和“睿赢精选权益周开”近3月净值上涨均超过10%，涨幅相对较大。“阳光红卫生安全主题精选”近3月净值下跌超15%，与医疗板块下跌有关。
位列榜首的是光大理财的“阳光红ESG行业精选”。该产品近3月净值增长率为12.45%，遥遥领先其他理财子公司权益类公募产品。此前，课题组在《“阳光红ESG”重仓新能源大涨17.87% “招卓”高点发行强势抗跌 | 机警理财日报（8月6日）》中对该产品进行了深度分析，探究其净值如何跑出“加速度”。课题组认为，该产品保持净值上涨态势或因二季度后持续重仓新能源个股。而wind数据显示，新能源概念指数近3月收益率达到56.57%，新能源板块持续高歌猛进。
事实上，随着市场对新能源的关注度越来越高，参与资金越来越多，新能源板块整体估值并不便宜。大多数基金经理表示，今年第四季度新能源仍将维持高景气度，但板块的投资难度有所提升，未来比拼的不再是赛道投资，而是个股的挖掘能力。
二、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类公募产品近3月年化波动率榜单
在本次理财子公司权益类公募产品近3月年化波动率榜单中，华夏理财的“权益打新一年定开1号”近3月年化波动率最小，仅为1.14%。课题组认为，这主要是因为该产品2021年3月24日才成立，距今不足六月，目前或仍处于建仓期，因而净值波动较小。
此外，光大理财的“阳光红ESG行业精选”和“阳光红卫生安全主题精选”近3月年化波动率均超30%。其中，“阳光红卫生安全主题精选”近3月年化波动率接近40%，这主要源于该产品以卫生安全为主题，在确保投资风格不漂移的前提下，其持仓个股多为医疗板块个股，受A股医疗板块下跌影响，该产品净值亦产生较大波动。
三、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类公募产品近3月最大回撤率榜单
在本次理财子公司权益类公募产品近3月最大回撤率榜单中，华夏理财的“权益打新一年定开1号”近3月最大回撤率为0.12%，净值波动较小，或因仍处于建仓期。
光大理财的三款权益类公募产品回撤较大。投资者在考虑业绩指标的同时，也应注重风险指标。
四、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类公募产品近3月年化夏普比率榜单
总的来看，理财子公司权益类公募产品的夏普比率均小于1，风险调整后收益相对较低。排名首位的华夏理财“权益打新一年定开1号”近3月年化夏普比率为0.58，但结合上述业绩指标和风险指标可以看出，该产品目前或仍在6个月的建仓期内。
此外，在近3月年化夏普比率榜单中排名第二的“睿赢精选权益周开”也值得关注。该产品近3月年化夏普比率为0.38，风险调整后收益相比其他权益类公募产品较高。也就是说，在相同的投资回报期望下，该产品风险值较低。
五、南财理财通【理财风云榜】理财子公司权益类产品近3月平均净值增长率走势
从行业整体情况来看，理财子公司权益类产品近3个月平均净值增长率的跌幅为-0.6%，同期沪深300和中证500的阶段收益分别为-4.83%和13.4%。理财子公司权益类产品近3月收益率跑赢沪深300，跑输中证500。
南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。
据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司发售的新品中，渝农商理财推出的“江渝财富天添金渝盈宝 1 号”理财产品值得关注。该理财产品为固定收益类，内部风险评级为中低风险，业绩比较基准为年化2.80%-3.60%。该产品采取开放式运作，投资周期为1个月，无认/申购费和赎回费。产品认购起点金额为1万元，募集期为09月16日至09月21日。
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实习生：方楚槟、万之怡、韦霞霞
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栏目主编：汤懿兰
（作者：黄桂煊,实习生万之怡 编辑：丁尽勉）
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