估值较前次交易翻倍！华凯易佰再次出手，完成跨境电商大卖易佰网络股权100%收购

南方财经全媒体 见习记者欧雪 深圳报道 近日，华凯易佰科技股份有限公司（简称“华凯易佰”）公告称，拟以3.38亿元收购深圳大卖易佰网络科技有限公司（简称“易佰网络”）的10%股权。交易完成后，华凯易佰（300592.SZ）持有易佰网络股权比例由90%增至100%，易佰网络成为华凯易佰全资子公司。

本次交易中，双方还约定了新的业绩承诺。交易对方承诺，易佰网络在2022年、2023年实现的净利润平均不低于2.8亿元，累计不低于5.6亿元。

看好大卖易佰网络盈利

早在2018年7月，华凯易佰实控人就以借款形式潜伏。到2019年实控人合计投资1.62亿元，成为易佰网络第二大股东。同年，华凯易佰试水并购，双方做出业绩承诺。到2021年，华凯易佰完成对易佰网络的重大资产重组，收购了易佰网络90%的股份，跨境出口电商业务成为华凯易佰的主要业务。

对于此次的全资并购的意图，华凯易佰对南方财经全媒体记者表示：“公司一方面是为了整合产业资源，更好地长期发展跨境电商业务，另一方面也是看好易佰网络未来的盈利能力与核心竞争力。”

易佰网络是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业。

目前，易佰网络通过亚马逊、ebay、速卖通、Wish、Lazada等第三方平台，将主要产品类型包含汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、健康美容、户外运动、3C电子产品等品类的高性价比中国制造商品销售给境外终端消费者，构建了覆盖欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲、南美洲、非洲等多个地区的全球性销售网络。

在此前的重大资产重组过程中，易佰网络2019年、2020年、2021年承诺的扣非净利分别为1.41亿元、1.7亿元、2.04亿元。

2021年7月1日华凯易佰将易佰网络纳入合并范围后，易佰网络连续三年超额完成对应年度业绩承诺。

据易佰网络财务数据，该公司在2019年至2021年分别实现扣非后归母净利润1.75亿元、3.64亿元、2.16亿元，三年合计实现净利润5.15亿元。

2021年，易佰网络全年通过亚马逊开展跨境出口电商业务实现销售收入34.65亿元，较2020年增长32.80%。在亚马逊封号浪潮下，易佰网络在亚马逊实现销售的网店数量为678个，当期新增202个。

华凯易佰2022年一季报显示，公司业务收入达9.35亿元，同比增长2619.13%，净利润3472万元。

对标估值翻倍

在2019年，4月易佰网络的净资产为3.08亿元，而估值为16.82亿元，溢价13.74亿元。

此次全资并购中，易佰网络2021 年度资产净额3.38亿元，整体估值33.8亿元，较一年前重大资产重组时估价上升一倍有余。

6月14日，华凯易佰收关注函，被要求说明易佰网络收入预测相关参数选择依据及合理性，预测期收入的可实现性，与历史年度实现收入、前次交易相关评估数据是否存在较大差异。

对此，南方财经全媒体记者就估值数据问题向华凯易佰提问，对方表示：“具体的情况以后续的关注函回复为主。”

华凯易佰还表示，公司内部有在针对易佰网络制订相应的发展计划，后续会及时向大众公布。