纯固收理财申赎频率玩出新花样,“周申季赎”产品收益如何?丨机警理财日报(7月19日)

机警理财日报薛茹云 2022-07-19 14:25

截至7月17日,理财公司纯固收产品近3月收益排行榜中,杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”夺得榜首,近3月年化收益率高达6.47%,其近3月年化波动率为0.80%,最大回撤率0.18...

理财公司二季度“纯固收”榜单发布,最高年化收益超11%!丨机警理财日报(7月26日) 6家理财公司上榜“固收+权益”二季度榜单,信银FOF策略产品二季度净值重回1以上丨机警理财日报(7月25日)

南财理财通数据显示,截至2022年7月18日,全市场共发行净值型理财产品98746只。其中,一级(低风险)产品占比1.59%,二级(中低风险)产品占比82.29%,三级(中风险)产品占比14.59%,四级(中高风险)产品占比1.2%,五级(高风险)产品占比0.33%。

投资性质方面,固定收益类产品占绝对主流,占比92.75%;混合类产品占比6.49%;权益类产品占比0.74%;商品及金融衍生品类占比0.02%。

【南财理财通】理财公司纯固收公募产品近3月收益表现(投资周期:3个月)

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截至7月17日,理财公司纯固收产品近3月收益排行榜中,信银理财、苏银理财和南银理财各上榜2只产品,杭银理财、徽银理财、平安理财和光大理财则各上榜1只产品。其中,杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”夺得榜首,近3月年化收益率高达6.47%,其近3月年化波动率为0.80%,近3月最大回撤率为0.18%。

从上榜产品的最大回撤率来看,有3只产品近3个月回撤为0,分别是信银理财“同盈象固收稳健季开23号”、苏银理财“恒源季开放3号”、平安理财“新手专享新启航三个月定开12号”。

值得关注的是,此次榜单前三名“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”、“同盈象固收稳健季开23号”、“同盈象固收稳健季开17号”均为黑马,属首次上榜,纯固收产品收益争夺战竞争激烈。

“周申季赎”产品设计创新

本期榜首产品杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”成立于2021年7月13日,属于定期开放式净值型理财产品,风险等级为R3(中风险),起购金额为1元,并以1元的整数倍递增。该产品业绩比较基准为“中债总财富(1-3年)指数年化收益率×80%+中国人民银行1年期定期存款利率×20%”,规模下限为0.2亿元,规模上限为200亿元,规模上限在每个开放期进行调整。

在产品设计上,“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”于封闭期后的每个工作日均可进行申购申请,每周三为申购确认日,每季度开放赎回一次。这样的申购赎回规则并不常见,较适合投资者定投,按季度规划资金。

具体而言,该产品本周三至下周二17:00前的申购申请将在下周三进行确认,每年2月、5月、8月、11月的15日为赎回确认日,赎回开放期为每次赎回确认日的前三个工作日。封闭期内不开放申购、赎回。

南财理财通数据显示,目前存续理财产品中仅有两只“周申季赎”产品,另一只由陕西秦农农村商业银行发行,为秦农银行“秦满嘉年系列定开式净值型理财产品(周申季赎)”。该产品为固定收益类产品,业绩比较基准为年化4%,托管人为招商银行,产品成立于2020年11月26日,已运作满600天,成立以来年化收益率达4.25%。

(图片来源:南财理财通)

此外,南银理财、中银理财、建信理财等理财公司均有推出“日申季赎”产品,例如南银理财“优稳日申季赎”、中银理财“稳富(日申季赎)”、建信理财“惠众(日申季赎)”。

固定管理费率下调,超额收益全归投资者

从产品费用来看,该产品收取销售服务费0.20%/年,托管费0.025%/年,固定管理费0.80%/年,原则上均按日计提。

在短期限纯固收产品中,其固定管理费的初始费率定价稍高,近期进行了收费下调。据杭银理财公告,“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期理财计划”自2022年5月18日起执行新的阶段性优惠政策,优惠后固定管理费费率年化为0.35%/年。

同时,该产品不收取超额业绩报酬,即超额收益由投资者全部享有。

“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”一季度末持仓较分散,前十大资产均为城投债

据杭银理财“幸福99季添益(周申季赎平衡型)2101期”2022年一季度报告,该产品末理财资产总净值为29.33亿元,累计净值为1.0367。

值得注意的是,该产品一季度末前十大持仓全部为城投债,包括4笔中期票据、5笔公司债和1笔企业债。同时,该产品持仓较为分散,前十大资产的投资比例整体在区间2%-4%,并未集中持仓同一资产。

据南财理财通课题组统计,该产品所持资产的主体评级半数为AAA,其余为AA和AA+。此外,该产品无非标资产投资。

具体来看,第一大持仓“16联投01”投资金额为1.19亿元,投资比例为4.06%,发行人为湖北省联合发展投资集团有限公司,主体评级为AAA,剩余期限不到一年。截至7月18日,发行人存续人民币债券421亿元,存续1只3亿美元的中资美元债。

第二大持仓“21潍坊城建MTN001”投资金额为0.95亿元,投资比例为3.24%,发行人为潍坊市城市建设发展投资集团有限公司。债券评级和主体评级均为AAA,票面利率4.4%,发行规模22亿元。7月15日,该只债券最新成交收益率3.4958%,成交净价101.51元。

管理人表示,报告期内管理人将合理安排资产结构,严格按照产品说明书约定的投资范围、比例等要求进行投资管理,流动性风险可控。

(作者:薛茹云 编辑:周炎炎)

薛茹云

记者、研究员

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