宁银“碳中和”、建信“诚鑫多元配置”、光大“颐享阳光养老”跻身混合类理财榜单前三丨机警理财日报（9月7日）

南方财经全媒体集团研究员 邝晓瑜 广州报道

南财理财通数据显示，截至2022年9月6日，全市场共发行净值型理财产品103,757只。其中，一级（低风险）产品占比1.68%，二级（中低风险）产品占比82.49%，三级（中风险）产品占比14.35%，四级（中高风险）产品占比1.14%，五级（高风险）产品占比0.34%。

投资性质方面，固定收益产品占绝对主流，占比92.95%；混合类产品占比6.30%；权益类产品占比0.71%；商品及金融衍生品类占比0.05%。

本文榜单排名来自理财通AI全自动实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

截至9月5日，在理财公司混合类公募产品近6月业绩榜单中，有9家理财公司的产品进入行业前10，分别是宁银理财、建信理财、光大理财、招银理财、信银理财、浦银理财、苏银理财、交银理财和华夏理财。其中，光大理财有2只产品上榜，其余理财公司各上榜1只产品。

从收益指标看，榜单前三名产品分别是宁银理财“宁赢混合类碳中和开放式理财产品1号(最短持有1年)”、建信理财“诚鑫多元配置混合类封闭式产品2022年第5期”和光大理财“颐享阳光养老理财产品橙2028”，近6个月净值增长率分别为7.43%、3.92%和3.92%。

从风险指标看，上榜产品中，近6个月年化波动率最大的是“宁赢混合类碳中和开放式理财产品1号(最短持有1年)”，达10.56%，同时其近6个月最大回撤为4.54%。其次是招银理财“招智睿远平衡(中证500增强)3号混合类理财计划A款”，该产品近6个月年化波动率和最大回撤分别为5.63%和3.26%。值得注意的是，排名第三的产品“颐享阳光养老理财产品橙2028”近6个月波动率和最大回撤均不足1%，为榜单最低。

相较于8月24日发布的同维度榜单（请见关联文章），位列榜首的“宁赢混合类碳中和”本期收益率较上期提升了0.6个百分点。此外，兴银理财、汇华理财和中邮理财产品纷纷落榜。

本期报道，课题组以“中信理财之双赢全球多资产净值型人民币理财产品”（简称“双赢全球多资产”）为样本进行分析。

据南财理财通数据显示，“双赢全球多资产”成立于2018年9月25日，风险评级为PR3（中风险），运作模式为开放式净值型，业绩比较基准为4.75%/年。个人投资者的起购金额为1万元，并以1000元为整数倍递增。

投资比例上，该产品将40%-80%的资金投资于债权类资产，并将不高于30%的资金投资于权益类、商品及金融衍生品类资产。

费率方面，该产品的固定管理费率为0.50%/年，销售服务费率为0.40%/年，托管费率为0.05%/年。此外，该产品不收取认购费、申购费和赎回费。

据该产品2022 年一季报显示（二季报尚未公布），截至2022年一季度末，“双赢全球多资产”产品规模为46.44亿元。

截至一季度末，对该产品的投资组合进行穿透后，其资产类别及投资比例从高到低依次为：代客境外理财投资QDII 70.60%，债券12.15%，公募基金9.57%，现金及银行存款5.38%，拆放同业及买入返售1.72%，权益类投资0.42%以及金融衍生品0.16%。

成立至今年化收益率为4.80%，略超业绩比较基准

截至最新净值日8月31日，“双赢全球多资产”的累计净值为1.1889，其自成立以来累计开放38次，成立至今的年化收益率为4.80%，略微跑赢业绩比较基准。

（图：全球多资产成立以来净值表现情况，来源：南财理财通）

底层资产中委外类资管计划占比超75%

在投资组合上，“双赢全球多资产”重仓多项资管计划。在前十大资产中，委外类资管计划投资占比达76.19%。

据2022年一季度报告显示，该产品前十大持仓中包含6项委外类资管计划，分别为“中信证券稳信海外3号单一资产管理计划”、“长信基金-中信银行尊享海外1号单一资产管理计划”、“大成基金-稳信海外2号单一资产管理计划”、“国金证券-金利1号（QDII）单一资产管理计划”、“中信建投信银美元债3号单一资产管理计划”、“华夏基金-双赢海外1号单一资产管理计划”，占产品资产净值的比例分别为40.45%、17.15%、8.87%、4.23%、2.77%和2.72%。

投资经理认为，世界经济滞胀风险上升，市场的矛盾焦点仍集中于通胀与美联储的货币政策之上。俄罗斯与乌克兰的冲突引发的能源、农产品供给问题仍深刻地影响着全球市场。但随着大宗商品价格的下跌，未来通胀压力或许会出现缓解的希望。

我国6月出口、社融、零售数据均超预期。投资经理表示，将维持组合“强调防御，保留少量风险偏好”的策略 ，预计短期内权益资产将维持低于中枢的配置，并将密切关注市场变化进行调仓，同时维持绝对收益及低相关性策略的配置，用更为多元化的资产和策略应对市场波动。

作者：邝晓瑜

数据分析师：张稆方，马怡婷

编辑：汤懿兰

实习生：尤锴瀚