混合类银行理财近3月收益上行，南银理财ESG主题收益达2.61%首登第一丨机警理财日报（11月2日）

南方财经全媒体集团研究员 邝晓瑜 广州报道

南财金融终端、南财理财通数据显示，截至2022年11月2日，全市场共发行净值型理财产品113,180只。其中，一级（低风险）产品占比1.74%，二级（中低风险）产品占比82.36%，三级（中风险）产品占比14.36%，四级（中高风险）产品占比1.16%，五级（高风险）产品占比0.37%。

投资性质方面，固定收益产品依然占据主流，占比达93.08%；混合类产品占比6.07%；权益类产品占比0.76%；商品及金融衍生品类占比0.08%。

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截至10月31日，在理财公司混合类公募产品近3月业绩榜单中，有5家理财公司产品进入前10，分别是南银理财、信银理财、交银理财、浦银理财和光大理财。其中信银理财上榜产品数量最多，达4只；交银理财有3只产品上榜；其余理财公司各上榜1只产品。

从收益指标看，排名前三的产品分别是南银理财“珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)公募人民币理财产品”、“中信理财之双赢全球多资产净值型人民币理财产品”和“中信理财之双赢全球多资产(私行)净值型人民币理财产品”，近3个月净值增长率分别为2.61%、2.22%和2.08%。

从风险指标看，收益率排名第一的“珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)公募理财产品”的近3个月年化波动率和最大回撤也同样最大，分别达9.92%和3.28%。

相较10月19日发布的同维度榜单（请见关联文章），上榜理财公司由6家减少为5家，南银理财混合类产品首登第一，宁银理财和农银理财的产品跌出行业前十。

南银理财“珠联璧合致远平衡”ESG主题产品首登榜单第一

在混合类银行理财收益榜单中，“珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)公募人民币理财产品”首次夺冠，因此南财理财通课题组聚焦该产品展开分析。

据南财理财通数据，该产品成立于2021年12月29日，内部风险评级为PR3（中等风险），业绩比较基准为“中债新综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%”。其首次认购起点为1元，并以1元的整数倍递增。

就资产配置策略，管理人表示，该产品在通过固定收益资产获取打底收益的基础上，动态调整权益类资产和固收类资产的投资比例，力争在有效控制风险的前提下获取收益。同时，在投资品种选择上积极贯彻ESG责任投资理念，加大对“碳达峰”“碳中和”相关投资标的的挖掘，并且积极关注符合ESG理念的前沿科技、绿色消费、创新药等领域的机会。

目前，该产品暂未披露三季报。据2022年二季报显示，截至6月30日，"珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)"的资产净值为78.79亿元。从资产配置情况来看，穿透后，该产品70.15%的资金投资于固定收益资产，22.10%的资金投资于混合类资管计划，7.75%的资金投资于权益类资产。

（图1：二季度末“珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)”的资产组合情况，数据来源：南银理财）

从前十大资产来看，二季度末，该产品持仓相对集中，前十大资产占产品资产净值的51.10%。具体到持仓资产上，前十大持仓包含4项资管计划，2只混合型基金，2笔城投债，1只货币型基金和1笔国债。其中，“鑫元基金-鑫安利得59号集合资产管理计划”占比最大，持有金额约1.52亿，占产品资产净值的19.26%。

（图2：二季度末“珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)”的前十大资产明细，数据来源：南银理财）

展望后市，南银理财投资经理表示，下半年由于国内稳增长政策发力，国内经济有望迎来一轮复苏。具体来看，在密集政策的引导护航之下，三驾马车重回正轨，投资增长以基建为抓手，已经处于复苏中的地产有望贡献新的增长动能，消费需求的复苏值得期待，出口在汇率及政策双重呵护下有望继续维持强势。此外，央行保持相对宽松的政策，充裕的流动性对权益市场的支撑有望得到延续，下半年公募基金的发行已从冰点开始回升，外资开始逐步回流，权益市场进入相对稳态。

南银理财投资经理在二季报中指出，在保持一定权益仓位的基础上，主要关注社融结构以及中长期信贷改善所带来的宏观经济相关板块的估值修复机会，以及制造、出行、消费场景恢复后带来的困境反转机会。产品持仓方面将维持合理比例的高流动性资产，提前做好关键时点资金储备，以保持较好的流动性。

作者：邝晓瑜

数据分析师：张稆方

编辑：汤懿兰，丁尽勉

实习生：王晓琪