光伏A股周报㊶丨节后反弹的产业链和频现市场的跨界“追光者”

21世纪经济报道新能源课题组 记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

本周（1月30日到2月3日），光伏股整体有所回落。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至2月3日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.18万亿元，较上周减少了478.30亿元，但光伏指数(884045.WI)近五个交易日上涨0.54%。

1、节后产业链价格反弹，光伏龙头出海融资再添一员

本周，政策面上的消息较为寡淡。

上市公司方面，光伏龙头企业出海融资再添一员。

2023年1月30日晚间，爱旭股份(600732.SH)发布公告，为了满足公司业务发展的需要，进一步提升公司治理水平和核心竞争力，公司拟发行全球存托凭证(GDR)，并申请在瑞士证券交易所挂牌上市，GDR以新增发的公司人民币普通股(A股)作为基础证券。

公司本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过公司本次发行上市完成前普通股总股本的10%。据截至2023年1月30日公司的总股本测算，不超过130,211,603股，包括因任何超额配股权获行使而发行的证券(如有)。

2月2日晚间，隆基绿能也公告了其赴瑞士挂牌之路的最新进展。

隆基绿能表示，公司于近日获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行全球存托凭证（以下简称“GDR”）并在瑞士证券交易所上市的附条件批准，瑞士证券交易所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞士证券交易所上市。

产业链上，节后价格反弹幅度较大。

中国有色金属工业协会硅业分会的最新周评指出，本周国内单晶复投料价格区间在20.0至23.2万元/吨，成交均价为21.75万元/吨，环比节前价格涨幅为31.02%；单晶致密料价格区间在19.8至23.0万元/吨，成交均价为21.52万元/吨，环比节前价格涨幅为31.22%。

硅业分会认为，多晶硅价格本周涨幅主要体现在：第一，本周价格波动幅度是跨周计算的结果，涨幅看似较大，实际为两周价格的累计涨幅；第二，节前硅片价格已经比硅料价格率先企稳上涨，同时硅片企业开工率也大幅提升，硅料需求有相对可观的增量；第三，硅料价格在节前也已经开始企稳回升，再加之春节假期内硅片企业的原料消化殆尽，节后第一周硅料采购需求大幅增加，支撑硅料价格延续上涨走势。

同时，本周硅片价格也大幅上涨。M10单晶硅片（182mm/150μm）价格区间在4.8-5.2元/片，成交均价提升至4.92元/片，周环比涨幅为30.5%；G12单晶硅片（210mm/150μm）价格区间在6.1-6.2元/片，成交均价提升至6.15元/片，周环比涨幅为24.4%。其中有两点值得注意，一是本周价格波动幅度是跨周计算的结果，实际为两周价格的累计涨幅；二是由于对未来走势判断明朗，绝大多数企业选择惜售，少数企业选择散单出货。

需求方面，电池消费拉动需求快速增长。电池端，主流电池片报价维持在0.82-0.85元/W之间，电池企业维持高开工率。由于去年11-12月硅片环节经历了一波大幅减产，紧接着春节休假造成短期内供需错配，使得1月硅片环节出现紧缺，电池采购量水涨船高。组件端，新签订单的执行价仍在1.6-1.68元/W之间，部分散单涨超1.7元/W。总体来看，1季度需求仍有支撑，预计短期内硅片价格仍将上涨。

另外，2月4日，TCL中环公布新一轮单晶硅片价格，各尺寸硅片售价直线上涨，150μm厚度硅片182、210、218.2上涨至6.22元/片、8.2元/片、8.85元/片，各涨价0.82元/片、1.1元/片、1.15元/片，对应涨幅为15.19%、15.49%、14.94%。此外，中环N型硅片也同步上涨0.72元/片、1.02元/片。

2月2日，工信部发布2022年光伏压延玻璃行业运行情况。2022年，全国光伏压延玻璃行业总体呈现“产能产量大幅增长、价格低位运行”的运行态势。

产能产量方面，全国光伏压延玻璃在产企业40家，共计128窑442条生产线，产能8.4万吨/日。全年光伏压延玻璃累计产量1606.2万吨，同比增加53.6%。价格方面，2毫米、3.2毫米光伏压延玻璃平均价格为20.8元/平方米、27元/平方米，同比下降11.9%、6.1%。

2、龙头股表现低迷，又一跨界玩家降临

本周，有42只个股上涨，周涨幅超过10%的个股有两只。

其中，振江股份（603507.SH）、英杰电气（300820.SZ）、三超新材（300554.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为15.73%、12.99%、8.94%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

本周，有36只个股下跌，没有周跌幅超过10%的个股。

海优新材（688680.SH）、奥特维（688516.SH）、明冠新材（688560.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为9.57%、7.42%、7.30%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

龙头股方面，千亿市值个股的数量不变，为9只。合盛硅业（603260.SH）是龙头股中唯一一只上涨的个股，其市值在本周超越了大全能源（688303.SH）。

本周市值居前的光伏龙头股 制图：21世纪经济报道

2月3日晚间，A股珠宝商明牌珠宝（002574.SZ）公告称，公司拟在柯桥经开区管委会管理区域内投资建设日月光伏电池片“超级工厂”项目，主要建设TOPCon与HJT（异质结）电池产能，项目总投资100亿元。

对于投资百亿项目，明牌珠宝给出理由是，公司在充分分析光伏行业蓬勃发展现状、产业政策、未来市场空间及现有技术等因素的基础上，拟发展TOPCon电池和HJT电池项目，寻求新利润增长点，增强公司的盈利能力，该项目对公司的业务战略发展具有积极影响。

从投资方向来看，明牌珠宝本次项目总投资100亿元，分两期实施。一期建设10GW产能的TOPCon技术电池片，二期建设6GW产能的TOPCon技术电池片及4GW产能的HJT技术电池片。项目计划总投资约100亿元，总用地面积约380亩（一期210亩），其中项目固定资产投资65亿元。

不过，明牌珠宝当前的财务状况并不能支撑起百亿投资项目。截至2022年三季度末，公司11.07亿元，短期借款2.3亿元，总资产44.9亿元。

业绩预告显示，明牌珠宝业绩2022年业绩续亏，其中归母净利润预计亏损9500万-14000万元，同比下滑169.36%-202.21%，上年同期盈利1.37亿元。明牌珠宝的归母净利润由盈转亏主要因公司投资瑞丰银行（601528.SH）“踩雷”。

事实上，高景气之下，光伏行业吸引了不少企业进军。除了这家知名珠宝商，跨界而来的角色中还不乏猪企、乳企、玩具、服饰、车企、地产、环保、水泥甚至兽药公司。然而，对于这些企业跨界具体成色如何的质疑也不曾消失。