光伏A股周报㊺丨涨价的石英坩埚和手握百亿订单的上机数控

21世纪经济报道新能源课题组 记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

本周（2月27日到3月3日），光伏板块走势稳健。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至3月3日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.03万亿元，较上周减少了784.30亿元，光伏指数(884045.WI)近五个交易日下跌2.26%。

1、多晶硅价格见顶，石英坩埚涨价

消息面上，3月1日，国家能源局综合司发布《关于完善电力系统运行方式分析制度 强化电力系统运行安全风险管控的通知》文件指出，电力电量平衡预测方面，应分析预测电力供需总体情况、区域（省级）电力系统供需情况、电源出力情况（含电煤供应及火电出力情况、来水情况及水电出力预测以及其他情况）、外购电能力预测及清洁能源消纳预测，研究制定应对措施。

产业链上，硅料、硅片价格基本见顶。

本周，国内单晶复投料价格区间在22.2至24.6万元/吨，成交均价为23.95万元/吨，周环比降幅为1.20%；单晶致密料价格区间在22.0至24.4万元/吨，成交均价为23.74万元/吨，周环比降幅为1.12%。

中国有色金属工业协会硅业分会指出，本周硅料价格小幅下跌的主要原因是，硅片企业受坩埚品质问题影响导致近期硅片合格品产出不足，对应硅料需求实际有所增加，而且从本周签单情况可以看出，原本预计在下周签订的3月份订单提早至本周，即需求表现仍相对活跃。但由于市场上对于硅料企业库存量有些许误判，对于未来价格走势下跌的预期情绪浓厚，加之硅料企业签单量增加，且成交价格区间价差较大，因此本周硅料价格呈现小幅下跌的走势。

同时，硅片环节价格持稳运行。供给方面，本周一线企业和部分专业化企业再度上调开工率。据硅业分会，2月国内硅片产量增加至36.4GW，环比增加15.6%，其中单晶硅片产量为36.2GW，环比增加15.7%。多晶硅片产量维持在0.2GW，环比持平。

硅业分会认为，2月企业产出主要包含增量和减量两部分，其中减量的主要由于自然天数减少、云南部分地区降低用电负荷以及某家企业出现计划外检修，造成实际两家企业受影响减产。而增量主要由于企业开工率提高和新增产能释放，其中新增产能包括银川中环、宜宾高景、包头双良等几家N型新进入企业。综合来看增量大于减量，因此2月硅片产出较1月增长15.6%，短期内供应紧缺的格局有所缓解。

需求方面，终端需求仍有支撑。电池端，主流电池片报价维持在1.08元/W，目前来看电池环节小幅承压，企业有意清理库存。组件端，目前订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间，一季度随着国内项目和海外项目陆续启动，预计需求端有所支撑。综合供需两方面因素来看，短期内硅片价格或将继续持稳运行。

3月3日，隆基绿能（601012.SH）发布单晶硅片最新价格。与2月17日相比，182mm硅片报价上涨0.25元/片，达到6.50元/片；166硅片报价上涨0.21元/片，达到5.61元/片。

隆基绿能回应硅片价格上涨时称，虽然硅料价格已经平稳且小幅下降，但仍处于相对高位，叠加近期坩埚紧缺等多重原因影响，故价格小幅上涨。

上海有色网数据显示，2月末高纯石英砂价格上涨明显，截至3月2日，高纯石英砂均价报7.5万元/吨，较2月23日5万元/吨的价格上涨2.5万元/吨，涨幅达50%。

上市公司方面，爱旭股份（600732.SH）3月3日在投资者互动平台表示，公司首期6.5GW的ABC电池项目已投产，目前产能处于爬坡阶段，预计将于2023年第二季度达到满产状态。

3月2日晚间，上机数控（603185.SH）披露两个销售大单，预计销售金额合计超过136亿元。同时，该公司募资规模高达58.19亿元的定增方案也获得上海证券交易所受理。

另外，据上交所信息显示，阿特斯在2022年1月7日提交注册的基础上，于2023年2月23日更新“注册稿”。据悉，阿特斯的A股IPO申请最早于2021年6月获受理，在经过问询、上市委会议、提交注册等阶段后，于2022年6月突然中止，迄今已耗时近两年之久。

2、龙头股本周表现低迷，上机数控连签硅片大单

本周，有20只个股上涨，周涨幅超过10%的个股有1只。

嘉泽新能（601619.SH）、晶瑞电材（300655.SZ）、三超新材（300554.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为11.81%、9.59%、4.96%。

本周股价周涨幅居前或周跌幅靠后的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

本周，有56只个股下跌，周跌幅超过10%的个股有4只。

其中，明冠新材（688560.SH）、禾迈股份（688032.SH）、金博股份（688598.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为19.06%、13.12%、12.84%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

龙头股方面，本周市值千亿的光伏股的数量不变。但本周市值排名前十的个股周内表现低迷，阳光电源（300274.SZ）和福斯特（603806.SH）周跌幅均超过6%。

本周市值居前的光伏龙头股 制图：21世纪经济报道

本周光伏板块最亮眼的个股非硅片“新秀”上机数控（603185.SH）莫属。

仅仅间隔一周，该公司再度公告斩获销售大单。

3月2日晚间，上机数控公告称，子公司弘元新材共签订了136亿元单晶方棒、单晶硅片销售合同。

据公告，弘元新材与江苏新潮光伏能源发展有限公司就单晶硅片的销售签订合同，后者自2023年3月至2026年2月总计向公司采购单晶硅片13.25 亿片（上下浮动不超过20%），其中2023年3至12月采购2.85亿片，2024年1至12月采购4.80亿片，2025年1-12月采购4.80亿片，2026年1至2月采购0.80亿片。预计2023-2026年销售金额为82.42亿元（含税），不含税为72.93亿元。

同时，弘元新材还与阿特斯光伏电力 （洛阳）有限公司就单晶方棒、单晶硅片的销售签订合同。对方自2023年1月至2023年12月总计向子公司采购单晶方棒1万吨及单晶硅片2.5亿片（上下浮动不超过20%）。预计2023年销售金额为53.77亿元（含税），不含税为47.58亿元。

此前，2月24日，上机数控宣布与钧达股份(002865.SZ)子公司签订销售合同，预计总金额为59.09亿元，弘元新材与钧达股份旗下子公司就单晶硅片销售签订合同，对方将自2023年3月至2025年2月总计向上机数控方面采购单晶硅片9.5亿片（上下浮动不超过20%）。预计2023年至2025年销售金额为59.09亿元（含税）。

与此同时，上机数控还在加码产能扩张。2月24日，上机数控发布2022年度向特定对象发行股票预案。公司拟向不超过35名的特定对象发行股票募资不超过58.19亿元，扣除发行费用后，募集资金用于年产5万吨高纯晶硅项目及补充流动资金。其中，年产5万吨高纯晶硅项目将投入募资42亿元，余下16.19亿元募资将用于补充流动资金。

“在光伏行业持续发展的大趋势下，公司向上游延伸布局硅料环节，可以有效解决公司高效单晶硅片产能扩张的隐忧，增强公司运营的抗风险能力。”上机数控认为，此次定增募资有利于提升公司生产、研发、管理等资源的利用效率，再一次打开全新增长空间。

上机数控业绩预告显示，预计公司2022年度净利润30亿元至33亿元，同比增长75%至93%。“2022年光伏行业持续快速发展，公司拉晶及切片产能规模均较上一年度有较大增长。”上机数控称，公司不断改进生产工艺，保持了较好的产能利用率及产销率。随着切片产能规模的提升，公司硅片业务销售规模逐渐扩大，盈利能力进一步提升。