普通金融债再迎政策利好！八部门：支持银行业发行债券用于民企贷款

南方财经全媒体记者 许爽 广州报道

民营经济是推进中国式现代化的生力军，贡献着50%以上的税收、创造60%以上的国内生产总值、诞生70%以上的技术创新成果、带动80%以上的城镇劳动就业，在专精特新中小企业中占95%的份额。

11月27日，中国人民银行、金融监管总局等八部门联合发布《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》要求强化正向激励，提升金融机构服务民营经济的积极性。在拓宽银行业金融机构资金来源渠道方面，支持银行业金融机构发行金融债券，募集资金用于发放民营企业贷款。

事实上，解决民营企业，特别是小微企业“融资难、融资贵、融资慢”问题一直是金融业重点关注的薄弱环节。小微企业贷款专项债是最早用于定向信贷支持的专项金融债之一，并与“三农”专项金融债相同，信贷投放不计入存贷比考核。

广发固收·刘郁团队指出，2020年以来，疫情背景下解决小微企业“融资难”问题更加迫切，叠加商业银行资产质量变化，优化债务结构需求较高，商金债发行规模大幅增加。公开资料显示，2022年普通金融债发行规模分别较前一年度增加超过50%。

据南方财经全媒体记者统计，今年为止，超过90家商业银行共计发行167期商业银行普通金融债券，发债规模超过12188亿元人民币，发行数量与发债规模均超越2022年全年水平。

其中，11月份以来，商业银行共发行986亿普通金融债，391亿规模金融债为小微企业贷款专项债，占比39.7%。截至目前，商业银行已发行2576亿小微企业贷款专项债，加权平均利率为2.78%，相较10月末下降2个BP。

回顾普通金融债发展进程，其迅速发展亦有赖于监管政策的积极引导。2011年，原银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。2012年，普通金融债发行规模突破千亿。2015年，中国人民银行宣布“允许金融机构在银行间债券市场发行绿色债券”。2016年，绿色金融债发行规模突破千亿。

值得注意的是，此次《通知》明确了金融服务民营企业目标和重点。总量上，通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等，加大对民营企业的金融支持力度，逐步提升民营企业贷款占比。结构上，加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、产业基础再造工程等重点领域以及民营中小微企业的支持力度。

截至目前，商业银行普通金融债种类包括普通金融债券、小微企业贷款专项债券、“三农”专项债券、创业创新专项债券、绿色金融债券等。