跨境理财通2.0蓄势待发，金融机构前瞻解读

21世纪经济报道见习记者 黄子潇 深圳报道

 跨境理财通即将迈入2.0时代。

12月1日，人民银行广东省分行、深圳市分行，国家金融监督管理总局广东监管局、深圳监管局，证监会广东监管局、深圳监管局6部门联合发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（修订稿征求意见稿）》（简称《细则》）

同日，香港金管局也公开表示，同步就“跨境理财通2.0”细则展开业界咨询，争取早日敲定落实细节。

自2021年9月跨境理财通落地以来，历经两年试点， “跨境理财通2.0”已为市场期待许久。

恒生银行（中国）、汇丰银行（中国）、瑞银基金销售（深圳）等多家金融机构向21世纪经济报道记者表示，正积极探索“跨境理财通2.0”和未来业务布局机遇。

根据《细则》，相较于原试点版本，“跨境理财通2.0”在投资者准入条件、参与机构范围、合格投资产品范围、个人投资者额度等方面进行了优化升级，尤其是明确指出，证券公司也将准许参与跨境理财通业务，此前该业务仅在商业银行进行试点。

恒生中国首席经济学家王丹向21世纪经济报道记者表示，“这将提升‘跨境理财通’下的展业空间，并提升投资者参与的活跃度。”

产品货架进一步丰富

经过两年试点，跨境理财通在粤港澳大湾区扎下了基础，取得了亮眼成绩。

根据人民银行广东省分行官网通报数据，截至10月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”个人投资者6.29万人，包括港澳投资者4.46万人，内地投资者1.83万人，涉及相关资金跨境汇划3.55万笔，金额86.58亿元，大湾区内地九市中，深圳、广州、珠海、佛山四市“跨境理财通”业务汇划金额占比为84.63%。

《细则》表示，建议降低“南向通”投资者准入门槛。“南向通”业务的内地投资者参与门槛从连续缴纳社保或个人所得税“满5年”降低为“满2年”。同时，增加“近3年本人年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产准入备选条件之一。此前，“跨境理财通1.0”要求满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币。

同时， 《细则》建议扩大部分“北向通”合资格产品范围。在“北向通”投资产品范围中，增加内地销售银行的人民币存款产品。并且，将“‘R1’至‘R3’风险等级”公募证券投资基金范围拓展为“‘R1’至‘R4’风险等级”公募证券投资基金，不包括商品期货基金。

汇丰相关业务负责人向21世纪经济报道记者表示,“拟优化的措施将为更多大湾区居民提供更多元化的投资选择，投资者可根据市场表现及个人的风险偏好，更灵活地进行资产配置。”

此前“北向通”投资产品范围限定在“R3”，主要适用稳健型的投资风格。恒生中国首席经济学家王丹向记者表示，“提高‘北向通’投资产品的风险等级则能够满足投资风格较为积极的‘北向通’客户的需求。”

 她指出，“南向通”和“北向通”的投资产品范围分别由港澳和内地的管理部门规定。目前“南向通”下的产品包括中低风险的基金、债券和外币存款等产品。尽管风险较低，但投资者仍需考虑汇率波动因素。在准确评估投资者的风险偏好和承受能力的基础上，提高“南向通”投资等级范围将更好满足投资者的需求。

 王丹向记者进一步分析，国内房地产市场走弱，释放了大量资金，短期内境内资本市场无法消化，也无法设计出适当的针对个人的金融理财产品。因此需要开放境外理财渠道。

跨境理财通扩容仍有空间

跨境理财通2.0并非终点。多家金融机构向记者表示，该业务未来仍有扩容空间。

《细则》提别提及，要多方位扩大“跨境理财通”业务试点范围。

在目标客户群体方面，王丹提到，“Z世代”除了消费领域外，在投资理财领域也开始崭露头角，降低缴纳社保或个税的年限门槛从5年降至2年，将提升“跨境理财通”下的展业空间。

王丹进一步指出，“跨境理财通”的准入仍限定在大湾区内，扩容仍有很大的空间。国内房地产市场走弱释放了大量资金，短期内境内资本市场无法消化，也无法设计出适当的针对个人的金融理财产品。因此需要开放境外理财渠道。

她还表示，由于“跨境理财通”涉及到资金的跨境运转，因此需要在投资者权益保障、反洗钱、尽职调查等问题上需要做好境内和境外机构的权责划分。

汇丰相关负责人向记者表示，拟推出的新举措也将进一步提升“跨境理财通”作为区内居民跨境投资渠道的吸引力，加快其业务规模的发展。“我们正积极研究细则，为把握‘跨境理财通’的新机遇做好准备。”

值得一提的是，《细则》建议扩大参与金融机构范围。在“跨境理财通2.0”阶段，已经明确证券公司可以参与跨境理财通业务。

华南某证券公司业务人士回复记者，暂未收到上线跨境理财通计划的正式通知，“公司较少从事跨境业务。”

同时，《细则》细化跨境宣传销售指引，新增境内销售机构、境内合作机构可进行的跨境宣传销售行为。

瑞银基金销售（深圳）公司总经理何秀鸿向21世纪经济报道记者表示，“我们希望未来的‘跨境理财通3.0’能再进一步扩展试点范围，让更多的国际金融机构有机会参与，形成百花齐放的局面。”

此外，深圳多家国有行和股份行回复记者，“正在积极推进研究。”