多家光伏公司抛减持计划 行业竞争激烈个股成色受考验

21世纪经济报道记者曹恩惠、实习生孙晨阳 上海报道

沉闷许久的A股光伏板块，在最近半个月迎来了“活水”。受到整体行情的刺激，光伏板块连续多日大涨——9月24日至10月8日，Wind光伏指数累计涨幅达44.43%，共计39只光伏股区间涨幅超过50%。

然而，就在行情有所起色之时，一些光伏公司宣布了减持计划。根据21世纪经济报道记者统计，仅从9月30日至10月9日就有5家光伏企业发布大股东减持公告，分别为：天合光能（688599.SH）、特变电工（600089.SH）、快可电子（301278.SZ）、亚玛顿（002623.SZ）、赛伍技术（603212.SH）。

大股东难耐减持之心，与此前光伏板块行情颓靡不无关系。而21世纪经济报道记者注意到，本次减持的五家光伏公司股东均以自身资金需求为由“套现”，这难免会给市场带来负面情绪。

多位光伏公司高管发起减持计划

2021年之前，A股光伏板块一度成为资本市场热捧的概念，光伏上市公司股价一度飙升，市值创下历史新高。然而，随着行业需求增速放缓、产业链价格急速下跌，光伏产业遭遇盈利重创，不少光伏公司股价持续走低，估值低迷。

不过，近期较为火热的行情，让一些光伏公司的大股东重新看到了“套现”的希望。

10月9日晚间，快可电子发布公告称，自公告之日起15个交易日后的3个月内，公司持股5%以上股东王新林及富恩德星羽计划通过集中竞价交易方式分别减持公司股份不超过83.32万股、166.64万股，均不超过其持股总数的1%。

若按照10月10日收盘价格为参考，上述两位股东合计减持股份对应市值超过9000万元。

公开资料显示，快可电子的主营产品光伏接线盒和连接器，于2022年8月登陆科创板。今年上半年，该公司净利润降逾20%，盈利不到7000万元。值得注意的是，此次减持的大股东王新林为快可电子的高管，担任该公司董事、副总经理和董事会秘书。

除快可电子外，特变电工的减持计划亦由其多位高管发起。

在国庆长假的最后一天，特变电工发布公告称，其董事及高级管理人员计划减持不超过66.90万股股份。此次减持计划涉及三位高管，分别为董事、副总经理胡南，副总经理胡有成以及副总经理吴微。若参照10月10日特变电工的收盘价，这批减持股份所对应市值约930万元。

今年上半年，受多晶硅料业务盈利萎缩的影响，特变电工净利润同比下滑近60%至30.34亿元。在最近一轮上涨中，特变电工股价涨幅最高达25.25%。

亚玛顿的减持计划发起人虽然不是该公司高管，但也与其实控人关系密切。

10月9日晚间，光伏玻璃公司亚玛顿发布公告，股东林金坤计划减持不超过240万股股份。以10月10日收盘价为参考，该股东所减持股份对应市值为4000万元。

亚玛顿的实际控制人为林金锡、林金汉，而林金坤与前两位亦是兄弟关系。截至今年上半年，林金坤持有亚玛顿1044.90万股股份，占比5.25%，为第三大股东。

此外，天合光能和赛伍技术减持计划发起股东均为IPO股东。其中，天合光能的股东深圳市宏禹信息技术有限公司计划减持不超过1089.68万股，以10月10日收盘价为参考的对应市值（下同）约为2.42亿元；赛伍技术的股东银煌投资有限公司计划减持不超过1312.47万股，对应市值约为1.50亿元。

普涨结束后光伏个股成色受考验

值得注意的是，此次多家光伏公司发布减持计划的时间点，几乎与A股市场的“狂欢”同步进行。

在9月24日至10月8日这波上涨行情中，A股百家光伏公司仅1家公司的区间股价涨幅出现下跌，104家光伏公司股价区间涨幅超过20%。

21世纪经济报道记者注意到，异质结、光伏设备、逆变器概念属于领涨板块。例如，异质结概念股金刚光伏（300093.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、东方日升（300118.SZ）区间累计涨幅分别为91.20%、85.60%、78.10%；光伏设备股捷佳伟创（300724.SZ）、奥特维（688516.SH）、晶盛机电（300316.SZ）区间累计涨幅则分别为89.65%、85.60%、81.63%。

久违的普涨行情，让绝大多数光伏公司在股价上“回血”。但有分析人士对21世纪经济报道记者指出，当普涨行情渐趋尾声后，考验的则是光伏个股的“自身成色”。

事实上，最近两个交易日（10月9日、10月10日），A股光伏板块出现回调。此前涨幅居前的金刚光伏、易成新能（300080.SZ）都曾以跌停收盘。而在10月10日这天，A股光伏板块整体跌幅虽然收窄，但仍有超过六成个股下跌。

当前，光伏产业仍处于激烈的博弈状态。

今年1至8月，国内光伏新增装机约140GW，同比增长23.71%。但在8月，国内光伏新增装机环比下滑，这与分布式光伏增量减少密切相关。高盛今年三季度发布的研报指出，中国光伏行业正在进入本轮下行周期的最后阶段，预计全行业三分之一的产能将在未来几个季度内关停，并且需求可持续性将在2025年及以后推动产能利用率回升。

而从最新的产业链价格走势上看，光伏制造各环节仍然面临不同的难题。在上游硅料、硅片环节，国庆长假后市场情况复杂，价格上行压力大；在中下游电池、组件环节，市场需求萎靡，成交相对冷清，价格水平处于低位。

行业机构InfoLink Consulting认为，在硅料端，四季度来临，厂商面临终端组件拉货需求疲软的挑战，产业链上游环节的价格继续尝试回调的难度不容乐观；在硅片端，企业同样面临着多重压力，在市场需求低迷下，陷入艰难出货的状况；在电池片端，虽然在整体供需情况好转的预期下，电池厂家也正积极尝试上调报价，但因组件价格并未止跌，短期之内，上下游的价格博弈仍会持续；在组件端，短期内组件价格修复回升较有难度，厂家价格竞争策略越来越激进。