“创”系列指数产品规模达2430亿元，产品谱系不断丰富丨创业板向“新”求“质”十五载

21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道

11月4日，创业板指再度大涨，截至收盘涨幅达2.93%。

从2009年10月开板至今，创业板内高新技术企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业集群化发展趋势明显，创新成长特色鲜明，已成为助力中国经济创新发展的新高地和资金增配的共识方向。

其间，深交所持续丰富创业板投资产品谱系，为机构及个人投资者提供了一篮子投资创业板优质股票组合的便捷工具，满足市场多元化配置需求。

据统计，目前“创”系列指数已开发基金产品83只（境内76只、境外7只），截至2024年10月25日跟踪资金规模达2430亿元。

创业板指产品规模持续增长

近年来，创业板指产品规模持续增长，成为增量资金配置成长型创新型标的首选。创业板主力ETF（159915）获资金增持显著，年初以来至10月25日，该只ETF份额增长119%，资金净流入达442亿元。10月，创业板主力ETF规模突破1300亿元，成为深市ETF中首只破千亿的产品。截至目前，创业板指产品规模合计达1800亿元。

同时，深交所持续丰富创业板基金产品谱系，尤其在头部宽基、策略指数上，满足市场配置成长型创新型企业多元化投资需求。如创业板50汇聚创新龙头，产品规模491亿元。创成长突出高成长企业，产品规模73亿元。

当前，创业板核心上市公司盈利内生动力不断改善，业绩增速稳健。

以汇聚创业板核心资产的创业板指为例，2024年上半年，创业板指实现净利润876亿元，同比增长7%。创业板指滚动净资产收益率达13%，显著优于市场平均。创业板指样本公司中战略性新兴产业权重占比93%，其中新一代信息技术、新能源汽车、生物产业呈现聚集优势，权重分别占31%、24%、16%。大数据、人工智能、芯片等重点产业链条以创新引领高质量发展，相关样本公司平均研发强度达20%。2024年上半年，创业板指样本公司研发费用合计近400亿元，占创业板市场总体研发费用44%。

近年来，“创”系列指数持续丰富，提供创新成长投资多元化工具。

截至2024年10月25日，创业板共发布指数37条，覆盖宽基指数、主题指数、策略指数、ESG指数等多种类型，初步形成全方位布局。

“近年来，‘创’系列ETF规模稳步提升，这类被动资金有助于将投资人的个股投资转化为对板块的系统性配置，从而起到稳定市场，引导长期投资的作用。”华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，此外，主动型基金的参与对上市公司的治理和合理定价也起到积极作用。

创业板ETF期权平稳运行

值得一提的是，为了满足了广大创业板投资者的风险管理需求，2022年9月19日，深交所还推出创业板首只衍生品和首个面向创新成长类股票的风险管理工具—创业板ETF期权。

创业板ETF期权上市以来，运行平稳有序，市场参与积极，成交量已稳居全球同类品种前10名，有效发挥了对冲风险、稳定现货、促进ETF发展功能，进一步丰富了创新成长板块的投资生态体系，引导了更多中长期资金流向创新成长产业，在服务创新方面发挥了积极作用。

截至2024年10月25日，深市ETF期权日均成交158.25万张、日均持仓185.47万张，其中，创业板ETF期权日均成交为102.41万张、日均持仓为116.50万张，较上市首月分别增长135.91%、380.14%。创业板ETF期权日均期现成交比为0.31，日均近月合约价差为2.19%，处于合理水平，流动性良好充裕。机构投资者参与积极，成交占比近7成。

在业内人士看来，创业板ETF期权促进了ETF市场发展，丰富创业板指数投资生态。创业板ETF期权上市以来，相应ETF配置意愿增强，市场规模明显增长，有效激发了市场活力，促进了ETF市场发展。

同时，创业板ETF期权还进一步丰富了期现投资策略，有助于资管机构开发多样化的产品，增加ETF市场配置需求。截至2024年10月25日，标的ETF份额较上市前增长642.01%，高于全市场ETF同期增幅（79.51%），规模达到1050.91亿元，较创业板ETF期权上市前增长609.05%。

配置吸引力显著

创业板ETF期权也带动提升了其他跟踪创业板指数的ETF配置吸引力，相关基金份额总体增长超过312.39%。

目前，跟踪创业板指数的ETF数量（含标的ETF）共13只，规模达1408.97亿元，较创业板ETF期权上市前增长472.13%。

截至2024年10月25日，创业板ETF期权的标的ETF日均成交额达到19.46亿元，较创业板ETF期权上市前半年增长89.18%。有效拓宽了现货市场深度和广度，提升现货市场流动性和活跃度。

市场人士认为，期权与股票、ETF等传统投资工具相结合，可以开发多元化科技创新投资产品，更好满足机构投资者多元化资产配置需求，吸引中长期资金配置创新成长股票，助力优质创新成长企业获得更好的成长发展机会。

公开数据显示，截至2024年6月底，标的ETF的机构投资者持有份额较创业板ETF期权上市前的2022年6月底增长了378.84%，持仓规模增长了350亿元。

作为中性偏多的风险管理工具，ETF期权具有独特的保险功能，下跌期间为市场提供多头力量，坚定投资者持有标的现货信心，缓解现货卖压，增强了现货市场稳定性。今年以来，创业板ETF期权认沽合约日均持仓48.77万张、单日最高持仓76.12万张，相当于为现货提供了日均26.61亿元、单日最高54.40亿元的保险。

深交所有关负责人表示：“下一步，将积极推出更多创业板市场特色指数，持续完善创业板市场指数体系，推进创业板市场指数ETF产品开发和应用，便利投资者高效便捷地参与创业板投资，更好满足中长期资金配置需求，引导市场资源流向国家重点支持领域，助力实体经济高质量发展。”