银行存款利率定价改革或明日开启：为何改，有何影响？

6月21日，LPR将迎来新一期的报价。而这一天，银行存款利率定价改革也将开启。

6月20日，21世纪经济报道记者独家获得的一份材料显示，某西部省联社于6月19日向省内农信社、农商行、农村合作银行下发《关于调整人民币存款利率的通知》（下称《通知》）显示，根据自律机制工作会议精神，决定自6月21日起将存款利率定价方式由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。

基点上限由自律机制确定，按照银行类别实行差异化管理。其中，四大国有行活期存款、定期存款、大额存单基点上限分别为10bp、50bp、60bp，国有四大行之外的银行基点上限分别为20bp、75bp、80bp。

该省联社根据新的存款利率定价方式及加点自律约定要求，对全省农村合作金融机构人民币存款挂牌利率进行了调整。调整后的人民币存款挂牌利率自6月21日开始执行，核心业务系统同步调整。

其中：活期存款、一年期以下（不含一年）定期存款、保证金存款利率与现行执行利率一致，未调整；一年期以上定期存款（包括整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、定活两便）利率调整为“央行基准利率+75BP”；协定存款调整为“央行基准利率+35BP”；一天通知存款调整为“央行基准利率+24BP”、七天通知存款调整为“央行基准利率+41BP”。

目前，该省联社网站公布的存款利率执行表仍未调整，21世纪经济报道记者对比发现，6月21日执行的利率相较调整之前，主要的变化有：一年期定期存款利率上升15bp，二年期、三年期、五年期定期存款利率分别下降9bp、7.5bp、5bp；零存整取、整存零取、存本取息一年期、二年期、五年期利率均上升，分别为31bp、23bp、30bp；协定存款利率下降11bp；通知存款一天、七天期均下降，分别为8bp、13bp。

21世纪经济报道记者了解到，此次存款利率定价改革是全国银行业机构统一行动。

一家股份制银行分行行长对21世纪经济报道记者表示，采用基准利率加减点模式定价是国际通行的定价惯例，央行前期已完成贷款定价机制改革，将贷款定价模式调整为LPR加减点形式，“此次存款定价机制改革也是遵循改革惯例，全国所有银行业机构均进行改革，是行业自律统一协商的结果。”

“原先按照基准利率上浮一定比例的模式会放大长期限定期存款的利率水平，此次调整后各期限利率有升有降，其中，短期限利率可能有所上升，长期限利率可能有所下降，属于合理的期限溢价调整。”上述股份制银行分行行长表示。

21世纪经济报道记者了解到，对于此次改革后长期限利率有所下降的趋势，不少银行已经提前行动，如某家股份行给客户发送重要通知的短信称，三年期大额存单额度非常短缺，购买从速。

一位北京地区的股份行理财经理在客户群发送消息称，“大窗口期已临近尾声，当前三年期大额存单销售只到20日晚上24点，之后会大幅降价。”

“周六下午5点行里通知周日要加班，因为省分行考虑到21号一年以上存款可能要下调利率，要做好21号之前的存款任务。”一家国有大行理财经理表示。

不过，上述股份制银行分行行长对21世纪经济报道记者表示，前期市场利率有所下行，各类产品利率均有下调，此次存款利率调整是跟随市场利率走势做出的正常价格调整。“如客户申请存款利率上浮，我们将综合考虑客户存入资金规模等因素制定差异化利率。”

国元证券宏观经济首席分析师杨为敩认为，此次改革总存款利率未必会因此而出现太大变化，“在合理的范畴之内，银行的存款利率是由存款供需所导致的，其利率水平并非单纯定到上限，此外，如果银行理性的话，银行的存款利率与非存款负债渠道的成本的比价关系也会约束存款利率过度脱离市场化轨道。”

对于此次存款利率定价改革，光大证券金融业首席分析师王一峰表示，贷款报价利率LPR改革之后，推动了实际贷款利率明显降低，引导了金融系统向实体经济让利。同时，我国金融体系尾部银行可持续经营能力不强，为维护金融稳定，有必要的进一步推动存款利率市场化改革。“尤其是今年以来，银行体系一般性存款增长压力较大，一般性存款和同业负债之间跷跷板效应突出，银行体系稳存增存压力加大，客观上有可能推高总负债成本。”

王一峰预计，后续存款报价演化方式可能是：一年期以内（含1Y、活期）存款利率报价出现明显调整概率不大；一年期以上定期存款利率报价将下调，长端利率可能明显下调。

“需要强调的是，二年期存款产品有一定占比，三年期以上占比很低，因此影响不大。该改革仍属于‘先长端’的渐进式改革。存款利率作为压舱石将长期存在，未来存款利率报价变化也会呈现为‘小步慢走’的特征，主要视经济形势和银行资产端定价局面而定。”王一峰表示。