光伏A股周报㉒丨坚挺的产业链价格与补涨的逆变器板块

21世纪经济报道新能源课题组 见习记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至9月9日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.61万亿元，环比上周增加了2117.53亿元。

经历两周板块调整，本周光伏指数拉升。近5个交易日（9月5日至9月9日）光伏指数（884045.WI）上涨5.69%。

1、产业链价格继续向下游传递，安泰科暂停硅料报价

本周，政策面上，多则消息引发业内关注。

9月2日，国家能源局召开8月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。国家能源局党组成员、副局长任志武出席会议并讲话。

会议要求，要进一步推动大型风电光伏基地建成并网，第一批基地项目尽快完成所有项目核准（备案），尽快提交接网申请，加快项目主体建设，按期完成2022年承诺并网目标，加快配套储能调峰设施建设，确保同步建成投产。第二批基地项目尽快完成业主遴选，尽快开工建设。要进一步加大政策供给和行业服务，加强部分地区新能源消纳利用研究，加强新能源发电预测预警，加大区域可再生能源协同规划、协同开发和联合调度，进一步发挥新能源在能源保供中的作用。

同时，会议要求，进一步加强可再生能源发展要素保障，推动解决新能源开发建设面临的用地用海问题，对符合政策性开发性金融工具的风电光伏和抽水蓄能项目，力争能纳尽纳。

9月5日，国家能源局综合司发布《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》（下称《二次意见稿》），于9月5日至9月11日期间向社会公开征求意见。

《二次意见稿》指出，光伏电站项目应当在并网后6个月内取得电力业务许可证，国家能源局派出机构按规定公开行政许可信息。电网企业不得允许并网后6个月内未取得电力业务许可证的光伏电站项目发电上网。

此外，《二次意见稿》还提出，电网企业应根据国家确定的光伏电站开发建设总体目标和重大布局、各地区光伏电站发展规划和年度开发建设方案，结合光伏电站发展需要，及时优化电网规划建设方案和投资计划安排，统筹开展光伏电站配套电网建设和改造，鼓励采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电的能力。电网企业要会同全国新能源消纳监测预警中心及时公布各省级区域并网消纳情况及预测分析，引导理性投资、有序建设。

21世纪经济报道新能源课题组注意到，与去年11月26日公开发布的第一次征求意见稿相比，《二次意见稿》针对电站开发建设做了多次细节的修改。例如，《二次意见稿》新增了建档立卡、前期准备、建设要求和资质许可四个方面的内容。

《二次意见稿》还对有关电网接入管理内容部分做了重点修改。

其中，最显著的变化是两个数字的取消。第一，取消了在接网技术要求上，“光伏发电系统容配比不应高于1.8:1”的要求。第二，取消了在并网管理时，电网企业配合开展光伏电站涉网设备和电力送出工程的并网调试、竣工验收时“15个工作日内”的时间限制。

此外，本周光伏产业链上动态频繁，涨价情绪继续绵延。

9月5日，通威股份（600438.SH）再次宣布上调电池片价格。通威最新的电池片报价显示，210电池上涨2分/W，182、166电池集体上涨了1分/W。

9月8日，TCL中环（002129.SZ）公布最新硅片报价，各尺寸硅片均有不同幅度上涨。其中P型硅片集体上涨0.12元至0.24元/片，182及以上尺寸硅片涨幅相对更大，在0.15至0.24元之间，N型硅片相对P型整体涨价高1分/片。

尽管硅料产能放量、价格“筑顶”似乎即将到来，但行业内的一则告示却令硅料价格走向更加扑朔迷离。

9月8日，中国有色金属工业协会硅业分会发布暂停多晶硅采集价格发布的告示。

告示指出，“近期，受多重因素的影响，部分供应链价格持续震荡上涨，冲击晶硅光伏产业稳定运行。为避免安泰科采集发布的多晶硅被过度解读、造成误解，决定自本周起，暂停该采集价格的发布。”

据悉，安泰科多晶硅价格采集发布从2014年开始，一直秉持“样本全、计算模式合理、数据客观、价格采集发布连续”观念，每周三定时发布，在行业内有一定影响力。

21世纪经济报道新能源课题组注意到，硅业分会最后一次报价于8月31日。此前一周，8月24日，工业和信息化部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司发布关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知。

通知指出，近期，光伏行业出现阶段性供需错配、部分供应链价格剧烈震荡等情况，个别环节出现囤积居奇等苗头，有的地方出现割裂市场、区域封闭等问题。

对于发现的问题，该通知的意见指出，鼓励有关企业及公共交易机构等合理开展多晶硅及电池等物料储备，严禁囤积居奇。三部门强调，各地市场监管部门要加强监督管理，强化跨部门联合执法，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断、制售假冒伪劣产品等违法违规行为。

中信证券的分析指出，上半年海外组件需求高增导致国内光伏原料及组件价格增长，国内绿电运营商陷入保成长与保股东回报的两难境地。持续上涨的硅料刺激多晶硅企业扩产，上半年多家厂商发布约200万吨的产能扩张计划，远期国内硅料产能有望支撑每年1000GW的装机目标。同时，该券商也指出，光伏即将度过成本压力高峰，绿电高质高成长可期。

值得一提的是，本周，小米发布了首款家用太阳能板，预示着这家科技大厂也将入局光伏板块的终端市场。

9月6日，小米智能生态微博官方宣布，米家太阳能板100W开启定金预售，建议零售价1299元，预售到手价1099元。

事实上，小米进军用户侧光储市场似乎有迹可循。今年6月，小米与宁德时代共同投资了一家光储充检公司上海快卜。不过，在业内人士看来，该太阳能板高达11元/W的单价，似乎有望打开C端户用光储市场的价格想象。

2、龙头间再签千亿硅料大单，逆变器板块获补涨

21世纪经济报道新能源课题组注意到，根据Wind数据，本周有68只光伏概念股涨幅为正。周涨幅超过10%的个股有15只。

其中，合盛硅业（603260.SH）、迈为股份（300751.SZ）、爱旭股份（600732.SH）分别在板块内领涨，周涨幅分别为18.46%、17.10%、13.99%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

本周，板块内有10只个股下跌，没有个股的周跌幅超过10%。

精功科技（002006.SZ）、康跃科技（300391.SZ）、航天机电（600151.SH）在板块内领跌，周跌幅分别为3.88%、3.80%和2.36%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

龙头股方面，除天合光能（688599.SH）外，其余千亿股均有所上涨。其中，合盛硅业、阳光电源（300274.SZ）和晶盛机电（300316.SZ）的周涨幅超过10%，分别达18.46%、10.62%和10.08%。

本周最新市值超千亿的A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

本周超过千亿市值的个股增至10只。隆基绿能（601012.SH）跨过4000亿门槛，晶盛机电重回“千亿俱乐部”。

值得一提的是，本周光伏板块的行情面似有调整之意。尽管此前受到市场传闻对逆变器厂商海外出口数据质疑的影响，多家逆变器厂商跳水。

而本周，板块有所回暖。阳光电源、锦浪科技（300763.SZ）、禾迈股份（688032.SH）、昱能科技（688348.SH）周涨幅超10%，上能电气（300827.SZ）上涨超7%。

此外，尽管安泰科停止多晶硅的报价意在避免“过度解读、造成误解”，但市场对多晶硅料的需求热情难灭。

总市值超1800亿元的光伏组件龙头晶科能源（688223.SH）在9月9日盘后发布重大采购合同公告称，公司及相关子公司将于2022年9月至2026年12月期间向通威股份下属子公司采购多晶硅料约38.28万吨。

如按照硅业分会2022年8月31日公布的国内单晶致密料成交均价30.51万元/吨测算，预估本合同总金额约1033.56亿元。

公告显示，合同签订生效时，公司前期与通威股份签订的2020年-2023年《多晶硅购销框架协议》自动终止。2020年11月上旬，晶科能源曾与通威股份签订合同，约定2020年11月至2023年12月期间，晶科能源及其子公司四川晶科向通威股份下属子公司合计采购多晶硅9.3万吨。

事实上，这笔超大订单也再次打破了光伏史上最大的多晶硅单笔订单纪录。而这也是半个月内，晶科能源第二次签订千亿采购大单。

此前，8月26日，特变电工（600089.SH）公告，晶科能源与公司控股子公司新特能源签署了《战略合作买卖协议书》，晶科能源将于2023年1月1日至2030年12月31日期间向新特能源采购原生多晶硅33.6万吨，协议总金额预计约903.33亿元。这两笔订单合计采购71.88万吨多晶硅。

而该笔订单的卖家则是今年硅料供不应求的趋势下的最大赢家——多晶硅料量价齐升，在手订单不断的通威股份早已赚足眼球。

今年以来，通威股份已分别与隆基绿能、青海高景、云南宇泽、双良硅材料、美科硅能源、晶科能源签下六份硅料大单合同，预估合同总额达3574亿元。而未来5年间，通威股份将向上述买方供应多晶硅144.22万吨。

截至目前，通威股份高纯晶硅年产能23万吨。该公司计划2023年高纯晶硅产能达到35万吨，2024年至2026年高纯晶硅累计产能规模达80万至100万吨。