光伏A股周报㉝丨继续下探的硅片价格与股价新高的科华数据

21世纪经济报道新能源课题组 记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

本周（11月28日到12月2日），光伏板块整体微涨。其中，前四个交易日的表现较为低迷，而在最后一个交易日获得了反弹。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至12月2日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.18万亿元，较上周增加了607.52亿元，光伏指数(884045.WI)近五个交易日上涨2.43%。

与此同时，产业链上下游的排产情况备受关注。在上游产品价格开始松动的情况下，光伏龙头仍在签订硅料长单保供。

1.硅料价格动摇，硅片过剩初露端倪

消息面上，12月1日，2022中国光伏行业年度大会暨(滁州)光伏高质量发展高峰论坛举行，多为行业权威人士对光伏产业今年以来的表现以及行业所面临的挑战进行盘点。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，今年前10个月，我国光伏新增装机达58.24GW，同比增长98.7%，超出了2021年全年的新增装机量。

在装机结构方面，户用、工商业分布、集中式“三分天下”，其中分布式光伏装机占比增长迅速，从2016年的12%左右升至2021年的53.4%，今年前三季度的占比已升至67.2%。

在制造端，市场需求驱动制造端强劲增长。今年前三季度多晶硅、硅片、电池、组件四个环节产量超过去年的全年产量，4个环节的增长速度均超过40%。其中，多晶硅产量55万吨，同比增长52.8%；硅片产量236GW，同比增长43%；组件产量191GW，同比增长46.9%；电池片产量209GW，同比增长42.2%。

商务部贸易救济调查局副局长王新则表示，我国光伏企业面对更加严峻的复杂环境和贸易壁垒，一方面要坚持创新驱动，另一方面深化国际合作，建立中外光伏民间对话的平台，同时敢斗善斗，坚决维护自身利益。

产业链方面，本周硅料价格开始有所松动。

PV InfoLink在11月30日发布的数据显示，本周，多晶硅致密料价格区间为28.7万元/吨至30.4万元/吨，成交均价为29.5万元/吨。

硅片环节，不同尺寸的硅片价格均有所下滑，大尺寸硅片的价格降幅更为显著。中国有色金属工业协会硅业分会指出，本周价格扩大跌幅的主要原因是一线企业和专业化企业陆续降价。

硅业分会进一步指出，在硅片供给方面，供应过剩、库存叠加。本周各家企业维持原有开工率生产，但部分企业计划降低开工率以应对供应过剩造成的库存问题。需求方面，国内需求转弱迹象明显。电池端，由于技术路线差异造成的产业链供需错配，使得下行市场中专业化企业开始观望，本周电池企业采购积极性很弱，硅片出货压力大。

值得一提的是，在硅料价格松动的当下，市场对硅料长单的需求不减。

12月1日，大全能源（688303.SH）公布了两份硅料销售长单——与隆基绿能（601012.SH）和某客户分别签署了25.13万吨、2.76万吨，预估合同金额合计超过840亿元。值得一提的是，大全能源近三个月内频频签下大单，被下游锁定了125.58万吨长单。

而仅今年11月份，大全能源在一个月内就签订了5笔共计62.228万吨多晶硅料销售合同，月签总金额高达1855.15亿元。

上市公司方面，本周又有两个TOPCon电池的扩产计划落地。

11月29日，横店东磁(002056.SZ)公告称，拟在四川省宜宾市叙州区设立子公司并分步投资年产20GW新型高效电池项目，项目总投资约100亿元。

横店东磁该项目分三期实施，其中第一期投资建设年产6GW新型高效TOPCon电池，项目将于2023年底基本建成。第二期投资建设年产6GW新型高效TOPCon电池，第三期投资建设年产8GW下一代高效电池，具体建设规模、建设时间和技术路线将视生产经营情况以及下一代光伏技术成熟情况推进。

12月2日，林洋能源（601222.SH）盘后公告，拟与南通市经济技术开发区管理委员会签订投资协议，投资建设20GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地及新能源相关产业项目。项目建设期为3年，一期12GW项目投资总额为约50亿元，二期8GW项目投资总额为约50亿元。

今年以来，多家上市公司发力TOPCon电池赛道，2022年也被称为是TOPCon元年。晶科能源（688223.SH）、中来股份（300393.SZ）、钧达股份（002865.SZ）、天合光能(688599.SH)、协鑫集成（002506.SZ）等十余家上市公司均在TOPCon电池产业有布局。

不过，市场需求与产能会否存在错配仍令市场担忧。上海有色网（SMM）统计，今年我国TOPCon电池产能快速扩张，目前已投产49.4GW，在建中的产能有60.5GW，规划中的产能达206GW。预计2022年底TOPCon电池产能将达77.4GW，产能主要集中在江苏、安徽、浙江，分别占比42.76%、31.01%、19.38%。预计2023年底TOPCon电池产能将达305.9GW，其中年新增产能将达228.5GW。

另外，12月2日，专业化电池片厂商爱旭股份（600732.SH）发布公告，公司拟以货币出资方式参与对“硅片新秀”青海丽豪的增资，计划出资3.85亿元对价取得青海丽豪2.78%的股权。爱旭股份表示，本次投资将有助于加强产业上下游合作，完善供应链体系。

此前，爱旭股份还在11月30日公告，定增申请获证监会批准，拟向大股东关联方定增募资不超16.5亿元，用于投资珠海年产6.5GW新世代高效晶硅太阳能电池建设项目及补充流动资金。

固德威（688390.SH）在12月3日公告称，定增申请获发审委审核通过，拟向境内自然人、机构投资者定增募资不超25.0亿元，发行数量为3696.0万股。拟用于年产20GW并网逆变器及2.7GWH储能电池生产基地建设项目；年产20GW并网、储能逆变器及1.8GWH储能电池生产基地建设项目；补充流动资金。

2.周五板块拉涨，科华数据股价创新高

本周，光伏板块共有57只个股上涨，周涨幅超过10%的个股有4只。金晶科技（600586.SH）、科士达（002518.SZ）、海优新材（688680.SH）、科华数据（002335.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为16.09%、12.95%、12.54%、12.01%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

本周，板块内共有21只个股下跌，没有周跌幅超过10%的个股。

英杰电气（300820.SZ）、捷佳伟创（300724.SZ）、晶盛机电（300316.SZ）在板块内领跌，周跌幅分别为6.52%、5.23%、4.54%。

本周股价周跌幅居前的十家A股光伏公司 制图：21世纪经济报道

龙头股方面，市值超过千亿的个股数量不变。不过，龙头股本周的涨跌幅情况有所分化，阳光电源（300274.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）本周在龙头股中表现较好，涨幅超过5%。而TCL中环（002129.SZ）本周在龙头股中表现不佳，下跌2.83%。

本周市值居前的光伏龙头股 制图：21世纪经济报道

12月2日，光伏、储能概念股反弹，光伏指数上涨1.63%，储能指数（884790.WI）上涨1.76%。也是在这一天，科华数据的股价迎来历史新高。

12月2日的龙虎榜数据显示，科华数据上榜营业部席位全天成交6.19亿元，占当日总成交金额比例为36.13%。其中，买入金额为3.7亿元，卖出金额为2.5亿元，合计净买入1.2亿元。

科华数据今年以来的股价走势较为乐观，最近60个交易日的涨幅达52.54%，最近120个交易日的涨幅达113.99%。

得益于其最早依靠UPS起家，这在技术上与储能变流器同源，从而可以满足科华数能在新能源储能业务快速发展的需求。

11月17日，科华数据公告，拟发行可转债募资不超过14.92亿元，用于智能制造基地建设项目（一期） 、研发中心建设项目、数字化企业建设项目、补充流动资金及偿还借款。

在披露可转债预案同日，公司还公告拟以合计不超过9000万元的自筹资金参与竞拍厦门市两宗地块，竞得土地使用权后投资建设新能源、智慧电源、数据中心产品等高端装备及创新基地项目。

2018年起，科华数据开始大力布局数据中心等相关产品建设，公司剥离了充电桩业务，并将公司由科华恒盛更名科华数据向IDC领域转型。当前，科华数据还有包括储能、光伏等新能源业务，实现“两条腿走路”。

而近年以来，在储能PCS领域，科华数能位居2021年国内新增投运装机量第二名和全球出货量第二名；在储能系统集成领域，位居2021年度国内新增投运装机量第三名、2021年度国内储能系统出货量第五名。

同时，科华数据当前在手订单丰富。2022年9月前后新能源中标金额就超过5亿元，国内连续中标了宁夏、甘肃、西藏昌都等多个项目；海外户用储能签约合作超过2万套，近400MWh，包括美国、欧洲、澳洲户用储能系统年供货框架协议等。