南财有数④｜金融业增加值再破十万亿，广东如何提升金融服务实体经济质效？

南财智库研究员 刘琛

2024年全国两会正在进行中，政府工作报告在部署2024年政府工作任务时提及“提高民营企业贷款占比、扩大发债融资规模，加强对个体工商户分类帮扶支持”。这一部署将进一步激发各类经营主体活力。

金融活水的力量已经在全国各地的实践中得以验证。其典型如制造业大省广东。2023年，广东GDP达到135673.16亿元、同比增长4.8%，成为全国首个突破13万亿元的省份，经济总量连续35年居全国首位。

首个13万亿，是广东“以实体经济为本，坚持制造业当家”战略的成果，也侧面反映出金融服务实体经济更有质效。

从几组数字便可窥见一斑：2023年，广东社会融资规模增量3.1万亿元，占全国增量比重8.8%，继续位居全国前列。金融机构本外币贷款余额27.2万亿元，位列全国第一，同比增长9.6%；比年初增加2.4万亿元，增量占全国比重为10.2%。金融业增加值达12418.82亿元，占GDP比重分别为9.15%，高于全国水平。

不过值得注意的是，金融业增加值占比过高对金融业而言是高收入，但对实体经济而言意味着高成本。广东接下来仍需加强金融要素保障和优质金融供给，增加金融服务的覆盖面，提升金融服务的效率。

“两个万亿”服务实体经济

回顾过去一年，可以用“两个万亿”概括广东金融服务实体的质效。

社会融资规模增量方面，2023年，广东社会融资规模增量3.1万亿元，占全国增量比重8.8%，继续位居全国前列。

这一数据为何重要？

社会融资规模增量是指一定时期和一定区域内实体经济从金融体系获得的资金总额，其变化往往能够体现社会经济的活跃程度，同时也反映了金融体系对实体经济的支持程度，是反映区域金融资源配置的一面镜子，常被视为GDP的先行指标。

从指标构成看，各省份社融增量包括人民币贷款、外币贷款、委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票、企业债券、政府债券、非金融企业境内股票融资等细项，并对金融体系内部的资金往来做了扣除，反映各类资金对实体经济的资金支持。

正是由于该数据的前瞻性，市场往往会关注地区社融增量的排名变化。 

其中，信贷是社会融资最主要的构成部分。2023年，在社会融资增量细项中的人民币贷款增量方面，广东人民币贷款增量继续突破万亿，达到2.28万亿元。

而在外币贷款增量方面，广东的数据同样亮眼。

外币贷款（折合人民币）指的是金融机构向境内实体（个人、非金融企业等）提供的外币贷款折算的人民币价值。

在各省份外币贷款普遍下滑的情况下，广东是少数维持正增长的省份，且规模排在各省份第一，达424亿元（折合人民币），位居各省份第一。

单位：亿元

这一数值也佐证着广东作为外贸大省的实力。数据显示，2023年，广东外贸进出口总值8.3万亿元人民币，同比增长0.3%。

其中，国内需求持续复苏，大宗商品、消费品等进口扩大。2023年，广东进口大宗商品1.58亿吨，同比增加32.5%，更好满足了不断扩大的国内生产需求。同期，随着国内消费增长，进口民生商品增加，消费品进口达2850.7亿元，增长0.2%。

除人民币和外币贷款增量，广东金融机构本外币贷款余额也值得关注。

2023年广东金融机构本外币贷款余额27.2万亿元，同比增长9.6%；比年初增加2.4万亿元，增量占全国比重为10.2%。

放在全国坐标系中，广东的27.2万亿元是何水平？

2023年，GDP排名全国前10的省份或直辖市贷款余额平均数为13.91万亿元，广东几乎是这一数值的两倍；从全国范围看，广东27.2万亿元的成绩位列全国第一。

南财智库研究员注意到，广东金融总量指标保持平稳较快增长，增量与上年基本持平，占全国比重与广东经济占全国份额基本一致，增速与广东名义经济增速基本匹配，处于合理适度区间，体现了跨周期和逆周期调节的要求，为实体经济回升向好提供了稳固有力的支持。

从贷款投向看，2023年广东制造业贷款余额3.1万亿元，同比增长24.4%，增速同比提升2.2个百分点；比年初增加6062亿元、同比多增1499亿元。其中，制造业中长期贷款余额同比增长35.5%，先进制造业中长期贷款余额同比增长37.4%，高技术制造业中长期贷款余额同比增长35.8%，均明显高于各项贷款增速。

其中佛山表现尤为出色。截至2024年1月末，佛山市本外币贷款余额达到20466亿元，首次突破2万亿，成为广东省内首个贷款突破2万亿的地级市，也是继苏州、无锡后全国第3个贷款突破2万亿元的非省会地级市。

这份成绩单里，服务民营经济是最大的特色，金融机构加大对制造业、小微民营企业、绿色发展和乡村振兴等重点领域的信贷支持力度。

截至2024年1月末，佛山普惠小微贷款余额3328亿元，同比增长28.5%；民营企业贷款余额6707亿元，同比增长14.2%；制造业贷款余额3228亿元，同比增长17%。

金融业增加值再破十万亿，向实体经济让利仍有空间

除社融增量外，从金融业增加值也可以窥见金融对实体经济的支持力度。

所谓“金融业增加值”，是指国民经济体系中的金融部门在一定时期内通过提供金融服务创造的国民财富价值总量，核算对象包括货币金融服务、资本市场服务、保险业及其他金融业四大类，金融业增加值也相当于金融业GDP。 

2023年广东金融业增加值达1.24万亿元，占GDP比重分别为9.15%，高于全国金融业增加值占GDP比重7.99%；并且连续两年突破万亿，是31个省份中唯二突破万亿的省份，另一为江苏。

值得注意的是，金融业增加值比重作为金融强省的核心指标，反映了金融业在国民经济中的地位和金融业发育程度。从国际经验看，金融业增加值的快速增长体现了金融深化的过程，但并未很好地反映潜在的风险因素。

一方面，广东金融业增加值占GDP的比重高达9.15%，高于全国平均比重，说明金融业完成了“从小到大”的量变，已成为广东的支柱产业，广东也已经成为金融大省。

另一方面，这一比重高于经济合作与发展组织（OECD）成员国平均比重（4.9%）及美国平均比重（7.5%），说明广东省金融业向实体经济让利仍有一定空间，仍需加强金融要素保障和优质金融供给，加快推进金融强省建设。