湾区金融大咖说丨专访中银香港周国昌：“跨境理财通”推出两年运行稳健，更多持份者参与可促进互联互通
21世纪经济报道记者何柳颖，实习生李佳璐 香港、深圳报道
今年9月，为深化粤港澳金融合作，促进内地与港澳经济融合发展，中国人民银行等七部门决定进一步优化粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点。
具体而言，一是优化投资者准入条件，支持更多大湾区居民参与试点。二是扩大参与机构范围，新增符合要求的证券公司作为参与主体，为“南向通”“北向通”个人客户提供投资产品及相关服务。三是扩大“南向通”“北向通”合格投资产品范围，更好满足大湾区居民多样化投资需求。四是适当提高个人投资者额度。五是进一步优化宣传销售安排，引导金融机构为大湾区居民提供优质金融服务。
2021年9月10日，北京、广州、香港、澳门四地连线同时启动粤港澳大湾区“跨境理财通”，随后，粤港澳三地实施细则公布，标志着“跨境理财通”业务试点进入实际操作阶段。距今，“跨境理财通”已实施两年多时间。
在这两年多时间里，大湾区的跨境理财业务整体表现如何？市场各方对“跨境理财通”的认识和了解发生了哪些变化？七部门提出的优化措施将如何促进粤港金融合作？围绕这些问题，中银香港个人数字金融产品部副总经理周国昌在“香港金融科技周2023”举办期间接受了21世纪经济报道记者的专访。
“跨境理财通”运行稳健
《21世纪》：粤港澳大湾区“跨境理财通”实施至今已超过两年时间。请你评价，这两年时间里大湾区的跨境理财业务整体表现如何？
周国昌：“跨境理财通”推出两年后，整体反响良好，在运作、流程、系统方面一直都很稳健。我认为跨境理财通推出至今已经达到一定成果。
“跨境理财通”是大湾区互联互通非常重要的一环。客户的（跨境）需求不仅包括投资，还有生活、退休、学习等。目前有很多同业和监管机构在讨论如何推行“跨境理财通2.0”，这在银行业里非常受欢迎，我对此也十分期待。
《21世纪》：“跨境理财通”对中银的业务提振作用有多大？
周国昌：“跨境理财通”对中银来讲是一个非常重要的业务。“跨境理财通”一经推出，我们便在资源、人手、系统等各方面做了很多的准备工作。推出至今，我们在该领域一直处于领先位置，这也是对客户很好的一个交代。
目前，我们在持续优化产品选择、线上体验等。将来如果“跨境理财通”推出2.0，我相信我们在产品选择、客户准入等方面都能取得更大进展，这对中银而言也是一个非常好的机会。
《21世纪》：这两年多时间里，大家对“跨境理财通”的认识和了解发生了哪些变化？
周国昌：“跨境理财通”包括南下客户和北上客户，这些客户在当地市场其实都已经有很多的投资选择，跨境投资对他们而言是一个比较新的投资选择。
两边的客户在选择跨境理财时，会有多方面的考虑，首先是风险管理。这两年时间里，通过客户经理或者是线上服务，我们帮助他们了解境外的投资文化、投资选择、以及投资风险。目前已经有越来越多客户开始熟悉“跨境理财通”。
将来面对不同的金融环境、利率走势时，我想“跨境理财通”会成为一个新颖的、有用的、能更好平衡资产管理的方案。
更多的持份者参与可促进互联互通
《21世纪》：此前中国央行等七部门宣布进一步优化“跨境理财通”业务试点。参与机构将迎来扩容，此前试点机构仅限银行参与，本次试点优化后，符合条件的券商也可以参与进来。你认为这将产生哪些影响？
周国昌：根据规定，目前“跨境理财通”允许零售银行和私人银行参与。我想接下来有比较好的基础，让更多的持份者（参与进来），我们也欢迎更多的持份者，客户在金融机构方面也应该有更多的选择空间。
围绕此，我们和券商等也会互相支持。比如，银行在“跨境理财通”方面已经累积了两年多经验，对于系统、流程等较为熟悉，我们也会积极地与他们分享经验。当然券商的考虑可能和银行有所差异，虽然两个行业的受众一样，但是在法规或是客户需求上存在不同。
随着越来越多持份者参与“跨境理财通”，我相信这会为将来（大湾区）的互联互通打下良好的基础，包括封闭管理、产品互通等。
《21世纪》：七部门同时提出扩大“南向通”“北向通”合格投资产品范围。目前来看，跨境理财产品是否仍显单一？你认为可以从哪些方面进行改善？
周国昌：在“跨境理财通”推出的第一天，我们便推出超过100多个产品，这两年来产品数量持续增长，在产品选择方面我认为是足够的。
当然，客户的选择也与市场的走势联系紧密。当高利率下跌时，债券会是最受欢迎的投资类型之一。而如果低利率环境真正回归，股票市场或是整个投资市场情绪比较积极时，我认为推出更多的产品配置会更合适。
《21世纪》：从交易形式看，您认为有哪些需要改善的地方？
周国昌：过去两年，在开户、转账、产品销售、到期安排等方面，我们不断加强和优化，累积了很多经验。
但毕竟目前内地和香港的跨境理财不是一秒钟就可以实现的，还是需要好几十分钟，我相信这部分还有很大的进步空间。在交易流程、系统连接等，我们还可以做得更加无缝，提高实践性，让客户真的按几个键就可以做好资产配置。
我相信这在将来是有机会实现的，我们也会更加努力地与同业和监管机构进行探讨，让客户拥有最好的体验。
《21世纪》：从业务量看，虽然七部门提出适当提高个人投资者额度。但有观点认为，“南向通”“北向通”跨境资金净流入、净流出额保持上限不变，对跨境资金流动的影响有限。对此你有何见解？
周国昌：回到最初的考虑，资产配置需要多元化，要按照不同的市场环境、市场走势进行配置。跨境理财通作为资产配置的重要一环，我相信大部分的客户都不会将所有资产放在同一个篮子里，这种配置方式并不健康。
在此前提下，我认为客户的（投资额度）是足够的。当然如果能进一步扩大额度，我相信会有更多的高端客户进行开户，尝试投资，我们也非常期待这一天的到来。
大湾区可围绕财富传承、家办展开合作
《21世纪》：近来，内地存款利率下行，而香港的存款利率持续攀升。这对投资者的产品选择、投资偏好产生了哪些影响？
周国昌：不论是内地客户还是香港客户，他们对于整体的资产配置会有不同考虑，包括货币选择、产品选择、期限长短、国家/地区的选择、行业分布等。
美元的高息利率预计还会维持一段比较长的时间，在这种情况下，我想客户会更多地选择风险胃纳相对平均的资产配置。举个例子，在过去几个月，中银香港的许多客户对货币基金感兴趣，以及一些保本产品，我想这方面有一定的客户需求。
《21世纪》：有报告显示，广东超越北京成为中国高净值家庭最多的地区。你认为大湾区内地城市客群的资产配置有何特征？这给大湾区银行带来了哪些发展机遇？
周国昌：我观察到，相较于其他地方，大湾区（内地）客户的投资方式有几个特点。第一，资产配置偏长期；第二，资产配置比较稳健、平衡。在这方面，香港作为一个国际金融中心，对于进行长远的资产配置而言是一个很好的平台。
另一方面，互联互通不仅包括人员流通，还有很多正在建设的互联互通机制，除了跨境理财通，还有债券通、港股通等，客户的选择是多元的。
在“通关”之后，有更多来自大湾区内地城市的客户来到香港，他们对香港的金融市场、投资市场的有更多了解。我认为，长远而言，在资产配置、财富传承，家族办公室等方面，香港都可以和大湾区内地城市进行更多交流。
（作者：何柳颖,实习生李佳璐 编辑：和佳）
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