注意!除了业绩大降,还需警惕这些业绩“伪增长”的公司

数据新闻实验室梁宇芳 2019-05-01 08:36

这大概是一个最奇葩的年报披露季。

从年初至今,突如其来的“爆雷”或业绩“修正”一波接一波,A股亏损股数量已创历史新高,商誉减值首次超千亿。而除了这些影响业绩的“危险”因素,还有哪些潜藏的风险需要警醒?

超八成上市公司业绩掺“水分”

据21数据新闻实验室统计,截至4月30日,已公布年报的3602家A股上市公司归属母公司净利润合计3.38万亿元,同比下滑1.46%。其中,3154家公司实现盈利,占比87.47%,整体业绩不如去年。

而这3154家盈利公司中,又有2883家公司业绩掺有“水分”,占整体上市公司的80.04%,掺杂的“水分值”合计约3290.22亿元,占总净利润的9.73%。

扣除非经常性损益后还实现盈利的公司达2856家,占比79%,较去年减少6%。

具体来看,非经常性损益项目合计超过20亿元的公司有10家,苏宁易购最高,达136.87亿元,是第二名的3.6倍。苏宁易购(002024.SZ)2018年实现归属母公司净利润133.28亿元,同比增长216.38%,然而扣除非经常性损益后,净利润转为亏损3.59亿元,同比下滑306.65%。

据悉,苏宁易购(002024.SZ)盈利主要来自出售阿里巴巴股份以及开展投资理财获得的收益,包括投资大连万达商业管理集团股份有限公司、SENSETIME GROUP INC.(商汤科技)带来的收益。苏宁易购(002024.SZ)表示,基于现金管理而产生的投资收益具有可续性,将进一步加强现金管理,开展投资理财以提高资金收益,对投资收益产生积极的影响。

 

数据显示,实现盈利的上市公司中,30%以上净利润来自非经常损益项目的公司有892家,超过50%的有588家。非经常性损益对净利润贡献超15倍的公司有13家,其中,中国高科的非经项目贡献率最高,同时也靠非经项目实现扭亏,扣费后净利润为-1.17亿元。

警惕这些业绩“伪增长”公司

21数据新闻实验室研究发现,2018年度,有291家公司靠非经常性损益实现业绩“伪增长”,挤掉“水分”后净利润就为负了,此外,还有89家公司靠非经常性损益实现扭亏。

此外,这291家“伪增长”公司中,有72家公司净利润同比实现100%以上的高增长,但扣非后净利润同比实则下滑。

 

更有7家公司,连续两年靠非经常性损益实现业绩增长。

13家公司靠非经项目成功保壳

据统计,2018年度,A股共有157家公司实现业绩扭亏为盈,其中有91家是依靠非经常性损益实现扭亏,避免了被ST或者被退市的风险。这其中,就有22家公司已经连续2年亏损,有13家ST公司实现保壳。

 

为树立与推广中国上市公司董事会最佳运作效率与治理模式,目前备受业界关注的“第十二届中国上市公司「卓越董事会」”评选活动申报通道(详戳>>>)已正式上线。

董事会作为股东和管理层的核心枢纽,是上市公司战略的制定者,价值的发现者,效率的监督者,更是股东利益的守护者。慧眼探寻卓越上市公司背后的卓越董事会,把握趋势,发现价值。

敬请关注。

(点击图片可参与报名)

✦✦✦上市公司年报系列专题

出品:21数据新闻实验室

策划:谭婷 李剑华

作者:梁宇芳

编辑:张楠

系列(1):A股上市公司董事长年薪榜:最高3170万,最低2500元!

系列(2):预警!除了已经爆雷的,还有12公司百亿商誉高悬,规模超过净资产更应小心!

系列(3):哪些行业最赚钱?增长最快?毛利率最高?8张图速

系列(4):细数上市公司18宗“最”:亏损王不是乐视网,人均薪酬最高超过200万

系列(5):九大指标看懂A股上市公司百强榜!(查询器)

系列(6):A股董事长画像:从24岁到82岁!“王董”最多,属牛最少,83位月薪不过万!

系列(7):大数据告诉你:哪家金融机构月薪最高?

系列(8):4月北上资金净流出180亿,QFII最新出逃股名单曝光

系列(9):注意!除了业绩爆雷,还需警惕这些业绩“伪增长”的公司

系列(10):3610家A股上市公司薪酬查询器:人均月薪最高17万,最低1147元

系列(11):A股分红起底:超7成公司年报分红,9家亏损也派现,还有这28只 “铁公鸡”

系列(12):上市房企2018年成绩单:哪几家最赚钱?14家千亿房企负债率超80%,去化压力大

系列(13):粤港澳大湾区资本竞争力图谱:530家A股上市公司谁最牛?

系列(14):哪家公司员工最能挣钱?银行都进不了前二十(附榜单)

(作者:梁宇芳 编辑:张楠)