券业中考｜华西证券仰仗投资业务扭亏 资管收入同比下滑逾27%
21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道
上市券商2023年半年报密集“出炉”。
华西证券最新披露的2023年半年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入20.21亿元，同比上升15.51%；实现归属于上市公司股东的净利润5.24亿元，同比增长79.91%。
截至报告期末，该公司总资产973.08亿元，较期初降低0.45%；归属于上市公司股东的所有者权益228.87亿元，较期初增长2.09%。
“2023年上半年公司投资业务抓住市场机遇实现较大回升，零售业务开局良好呈稳健发展态势，投行业务持续稳定开展，总体实现经营业绩明显增长。”华西证券指出。
分业务来看，21世纪经济报道记者注意到，相较去年同期，今年上半年，除了投资业务扭亏为盈，华西证券旗下其他主营业务的营收普遍下滑。
经纪及财富管理业务贡献半数营收
经纪及财富管理业务是华西证券最为重要的收入来源。
根据2023年半年报，报告期内，华西证券实现经纪及财富管理业务10.33亿元，占营业总收入比重51.09%。
不过，相比去年同期，该项业务收入有所下滑。今年上半年，华西证券经纪及财富管理业务营业收入同比减少10.14%，营业利润率同比减少7.54个百分点。
对此，华西证券解释，主要受市场行情及财富管理转型综合影响所致。
具体而言，华西证券经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等。
其中，基金投顾业务、财富管理转型、证券研究业务在上半年均有亮点。
华西证券透露，截至2023年6月30日，公司基金投顾签约客户突破16000户，同时上线组合策略超过8款，包括2款目标盈策略和1款定制化策略，适配不同投资理财需求场景，满足客户个性化、多元化的投资目标。
同时，上半年，公司推动财富管理3.0模式的转型，逐步推进营销、投顾两个业务团队的统筹互动。在有效管理基础上，公司投顾团队稳步扩张，为实现以“客户为中心”的财富管理3.0转型打好了坚实的团队基础。
此外，上半年华西证券研究所实现到账收入1.19亿元。
华西证券表示，“报告期内，公司强化证券研究所研究队伍建设，重视机构客户全面覆盖，不断完善考核机制，坚定研究定位和发展导向。对内服务方面，证券研究所积极开展内部协同工作，以投研赋能公司机构客户、战略客户服务，不断为地方实体经济迭代升级金融服务，充实扩大研究服务资源。”
从细分业务的行业排名来看，根据中证协公布的未经审计数据，华西证券代理买卖证券业务净收入（不含分仓）行业排名保持在前20名；根据中基协公布的基金销售机构公募基金销售保有规模数据，华西证券股票+混合公募基金保有规模排名证券行业23名。
截至2023年6月30日，华西证券融资融券余额（不含利息）169.84亿元，市场份额1.07%（2022年底为1.079%）。
投资业务扭亏为盈
截至2023年6月30日，在华西证券的营收构成中，信用业务收入、投资业务收入的占比分别为第二、第三位。
其中，投资业务营业收入和营业利润较上年同期由亏转盈。“主要是权益类投资收益增加所致。”华西证券解释。
该公司的投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。
就同比数据而言，投资业务也是今年上半年唯一“进步”的业务板块。华西证券其他主营业务营收较去年同期均有所下滑。
具体看，2023年上半年，华西证券投资银行业务实现营业收入0.83亿元，同比减少25.13%；营业利润率同比减少27.55个百分点。华西证券表明，主要是证券承销业务收入减少所致。
资产管理业务实现营业收入0.56亿元，同比减少27.80%；营业利润率同比减少10.43个百分点，“主要是受市场行情影响资管产品业绩报酬收入减少所致。”
虽然上述板块的业绩有所下滑，但在细分业务方面，华西证券具备一定优势。
截至2023年6月30日，根据中证协官网公布的数据，华西证券的地方政府债实际中标金额38.53亿元，行业排名第15位，该公司主承销科技创新公司债券金额8.44亿元，行业排名第22位。该公司资产证券化业务发行规模18.56亿元，行业排名第29位。
意欲打造三大支柱业务、两大业务平台
今年上半年，华西证券有两家营业部分别被河南证监局、深圳证监局出具了警示函。
河南证监局指出，华西证券郑州经三路营业部存在开户过程中对部分客户资产证明材料审核不审慎，导致投资者适当性制度执行不严格等问题；深圳证监局指出，华西证券深圳民田路营业部在投顾人员管理、基金销售等方面存在问题。
对此，华西证券在半年报中表明，针对监管部门指出的问题，公司已要求相关部门及分支机构高度重视暴露出的合规风险，上下联动，积极开展整改完善工作。进一步加强制度建设、强化员工培训、优化检查与监测、加大考核与问责力度，提升合规管理水平。
值得一提的是，今年上半年，华西证券继续“入围”中国证监会公布的证券公司“白名单”名录。联合信用评级将公司主体长期信用等级定为“AAA”。
据了解，华西证券对自身的定位是：成为价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商。
在分析自身的核心竞争力时，该公司提到，“公司全力打造财富管理、投资银行以及投资管理三大支柱业务，围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力打造机构服务和券商资管两大业务平台”。
（作者：易妍君 编辑：巫燕玲）
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